台股還會跌？  阮慕驊示警「別幻想」：快做1件事

美國與伊朗戰事升溫，衝擊全球金融市場，台股今（4）日開低走低、盤面一片慘綠，終場重挫近1500點，單日跌幅超過4%。權值股台積電盤中一度下挫50元至1880元，市場哀鴻遍野，社群平台湧現投資人焦慮發文。面對劇烈震盪，財經專家阮慕驊直言，與其追問「還會不會跌」，不如先做好風險管理。

阮慕驊4日在粉專上指出，戰爭屬於典型「系統性風險」，沒有任何資產可以完全規避。當衝突升級後，沒有人能準確預測戰事規模與持續時間，因此詢問指數會跌到哪裡，其實沒有實質意義。投資人此刻更重要的，是檢視自身資產配置與曝險程度，而不是對盤勢抱持幻想。

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他提出三大重點。首先，戰爭是「系統性風險」，沒有任何資產或各人可以規避系統性風險，認清系統性風險來臨時，市場波動將全面擴散，資產間的連動性會升高。其次，不要高估自己資產的抗跌能力，許多看似強勢的標的，在恐慌賣壓下仍可能同步回檔。第三，要清楚區分手中部位屬於「投機」或「投資」，不同性質應有不同應對策略。

阮慕驊強調，接下來檢視曝險程度，如果曝險部位過高，應果斷「先賣出再問問題」。他也坦言，上週台股陡峭拉升，遇利空卻一度不跌，容易讓人產生盤勢無敵的錯覺，但高檔利空本就是減碼時機。他已在拉升過程中調節多單、降低槓桿，並適度建立避險部位。

他提醒，股市不怕沒機會賺錢，但必須先學會「不輸」。在動盪環境下，保住本金與獲利，比追逐短線反彈更重要。對於已受傷的投資人，應冷靜檢視槓桿是否過高；已有獲利者，也別忘了先落袋為安。面對市場震盪，紀律與風控，才是穿越風暴的關鍵。

（封面圖／東森新聞）