個股：手機業務逆風不倒，宏捷科光通、太陽能電池雙引擎啟動，今年營運高飛

儘管全球智慧型手機市場仍受記憶體漲價影響，導致中低階機種銷量承壓，砷化鎵代工廠宏捷科(8086)憑藉高階手機市佔提升與新興業務放量，韓系、中系手機份額增加，以及光通訊、太陽能電池雙引擎啟動，多重動能齊發、營運逆風高飛，法人預估2026年營收獲利可望挑戰新高。

雖然手機市場整體出貨量微幅波動，但宏捷科在特定市場的滲透率正快速成長中，手機應用份額逆勢提升，其高階手機的記憶體成本佔比低，受漲價衝擊有限，且宏捷科積極耕耘中國5G與WiFi-7高階市場，成功抵銷部分逆風，此外，受惠於中國「去美化」政策導致美系IDM大廠淡出，供應鏈重組紅利加持，及韓系大廠供應鏈調整的轉單效益，宏捷科在兩大陣營的供應份額均顯著提升。

除了原先手機PA業務，宏捷科佈局多時新興業務正逐漸展開，非手機業務開始放量，其中VCSEL產品已切入AI資料中心高速傳輸需求，車用LiDAR也進入放量階段，法人預估2026年相關業務將有逾三成的年增空間。而今年WiFi主要成長動能來自無人機應用，預期今年上半年開始起量，法人預估貢獻2026年營收約5%。另外，與日系電信聯盟合作的砷化鎵太陽能電池專案，雖受美國政府影響略微遞延至今年第三季末出貨，但仍被視為具備長期潛力的新市場。

法人指出，宏捷科今年產能利用率維持高檔，獲利展望優於同業，預估營收可望有雙位數成長空間，也由於產能利用率持穩在70%至75%以上的高檔水位，因此，預期2026全年毛利率將維持在29%至30%左右的高標水準。