外媒點名3檔半導體股買了不後悔 10年後會感謝自己

在全球人工智慧（AI）浪潮推升下，半導體晶片已成為當今最炙手可熱的投資標的。對此，投資媒體《The Motley Fool》點名有3檔半導體股票幾乎主宰了整個產業，若投資者現在佈局，十年後將會感謝現在的決定。

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投資媒體《The Motley Fool》引述半導體產業協會（SIA）數據指出，2025年全球晶片銷售額增長達25.6%，規模突破7910億美元，今年更有望衝上1兆美元大關。雖然這股熱潮最終可能會遇到短期巔峰，但隨著持續的創新，以及AI從數據中心必然擴展至個人設備、機器人及自動駕駛汽車等領域，長期增長趨勢依舊穩健。令人驚訝的是，有3檔半導體股票幾乎主宰了整個產業，它們隱身於幕後，卻牢牢掌控著晶片的設計與生產。

值得買的3檔股票

一、台積電（TSMC）

在半導體產業中，多數晶片大廠僅負責設計而非製造，這讓生產外包的晶圓代工模式成為主流。台積電作為該領域無庸置疑的霸主，據估計已囊括全球高達72%的晶圓代工收入，展現極高的市場壟斷力。

台積電與輝達（Nvidia）在Hopper與Blackwell晶片平台上的深度合作，使其在過去幾年大幅擴張市場份額。此外，台積電目前也正著手生產輝達次世代的Vera Rubin晶片，以及Meta針對AI研發的自家特製晶片。

台積電憑藉尖端的生產技術與龐大產能，已築起難以超越的競爭門檻，畢竟對大客戶而言，任何生產延誤或供應鏈中斷的代價都極其昂貴，這也讓台積電在短期內幾乎沒有失去領先地位的可能。華爾街分析師預測，台積電長期的盈餘年增長率將達到30%。在未來十年的AI大趨勢下，這對台積電的股票及其股東而言無疑是個好消息。

二、ASML

半導體製程極其精密，其生產設備的複雜程度甚至超越了晶片本身。ASML正是負責將這些頂尖設備供應給台積電等代工龍頭的關鍵角色。最令市場矚目的是，ASML是全球唯一能提供「極紫外光微影設備（EUV）」的公司，而這正是生產先進晶片的關鍵技術。

隨著各大企業致力於研發更高效、更節能的晶片，對EUV設備的需求也隨之攀升。市場預估，到2030年前，EUV市場每年將維持超過17%的高速增長，因為製程越先進，對EUV曝光機的依賴度就越高。

在投資市場中，能買入具備「技術壟斷」地位的公司實屬難得。雖然EUV僅是ASML的部分業務，但它已成為推動全公司長期成長的堅實基石。華爾街分析師預估，ASML的盈餘年增長率將達到20%，足以為投資者在未來十年的資產增值提供強勁動力。

三、Arm Holdings

每一顆處理器晶片的運行，都必須建構在「指令集架構（ISA）」之上，這堪稱晶片運作的基礎語言。Arm Holdings專精於開發這些專有架構，並授權給客戶進行晶片設計。

截至目前，全球已出貨超過3250億顆基於Arm架構的晶片，廣泛應用於智慧型手機、數據中心、汽車電子及各類消費性電子產品。憑藉極其龐大的晶片生態系與開發者基礎，客戶一旦採用便難以轉移至其他架構，這種「高黏著度」讓競爭對手極難超越。事實上，Arm的全球市場份額已從2022年的42%攀升至目前的50%，且在AI運算領域仍具備巨大的增長空間。

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對此，華爾街分析師估計，Arm的長期盈餘年增長率將高達32%。儘管其優異的商業模式讓估值來到154倍本益比的高水位，可能讓部分保守型投資人感到卻步，但考慮到未來的增長爆發力，Arm在未來十年仍具備支撐此價位的潛力。此外，投資者也可以考慮在股價回調時逢低佈局。