產業:需求能見度不佳,TrendForce估第二季DRAM合約價漲幅恐收斂至3-8%
由於今年整體需求展望不佳,加上去年第四季起供應商已大幅度漲價,預期庫存回補動能將逐漸走弱。因此,市調單位TrendForce預估,第二季DRAM合約價季漲幅將收斂至3~8%。
目前觀察DRAM供應商庫存雖已降低,但尚未回到健康水位,且在虧損狀況逐漸改善的情況下,進一步提高產能利用率。
PC DRAM方面,因應新CPU機種逐漸轉往DDR5,帶動買方第二季採購量上升。隨著原廠大幅轉進至先進製程生產DDR5,成本優化使原廠獲利明顯改善,加上買方對於2024上半年DRAM漲價普遍已有預期心理,故第二季原廠仍欲拉抬價格以增加獲利,預估PC DRAM第二季合約價季增約3~8%。值得注意的是,由於部分原廠第一季DDR5合約價漲幅已高於其他產品的平均值,但在AI PC需求尚未浮現下,第二季DDR5合約價漲幅將小幅收斂。
Server DRAM方面,買方仍持續增加DDR5庫存,但實際滲透率至今年第一季仍不如預期,意即DDR5需求仍未全面兌現。同時,原廠正進一步提高DDR5投片量,透過綁量的銷售模式以改善獲利,使DDR5合約價漲勢逐漸轉弱。DDR4方面,也因產能限縮後而不需壓價拋售,故第二季DDR4合約價漲幅將高於DDR5,價差逐漸縮小,預估Server DRAM第二季合約價季增約3~8%。
Mobile DRAM方面,目前買方庫存水位健康,但需求尚且沒有明顯回溫跡象,故品牌第二季的議價態度被動。伴隨原廠減產,以及市場自去年下半年起,延續至今年第一季的強勁需求,大幅降低原廠庫存水位,改變供應端供過於求的議價劣勢。由於原廠欲持續提高獲利,目前釋出第二季Mobile DRAM合約價漲幅目標是季增10~15%或以上,議價態度強勢。然而,TrendForce認為,受買方議價態度被動的影響,可能會緩和賣方強勢拉漲的意圖,預估Mobile DRAM第二季合約價季增3~8%。
Graphics DRAM方面,受其他DRAM產品的帶動,在原廠強勢進入上漲週期且漲勢持續的情況下,採購端備貨動能延續,主流規格GDDR6 16Gb需求仍強,普遍來說採購願意接受賣方漲幅。目前Graphics DRAM價格暫時沒有鬆動或下跌的跡象,同時原廠將相同類別的產能紛紛轉往HBM領域,故對GDDR的生產規劃相對保守。此外,由於Graphics DRAM屬於淺碟市場產品,後續終端產品的銷售動能還需留意。為達到原廠全DRAM品項上漲的目標,預估Graphics DRAM第二季合約價將季增3~8%。
Consumer DRAM方面,僅AI相關領域需求較穩健,以及部分電視及網通應用有庫存回補需求,但中國電信、網路標案進度緩慢,整體市況仍處疲弱。觀察三大原廠和台廠定價策略有明顯差異,原廠受惠於AI熱潮,庫存去化明顯,故在虧損壓力之下,過去兩季漲價態度明確;反觀台廠庫存壓力仍在,漲價相對緩慢。目前整體市場供給充足,在價格持續上漲的情況下,已促使買方提前備貨,預估Consumer DRAM第二季合約價漲幅將收斂至季增3~8%。
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