產業分析：光通濾鏡廠統新、東典前三季虧損同擴大，AI新的應用漸露曙光

光通訊濾鏡廠今年營運續陷谷底，在設備商庫存消化與乙太網路營運商控制資本支出，虧損持續擴大，統新(6426)2024年前三季每股虧損擴大至2.70元，東典(6588)也增為2.63元。不過，AI需求帶動雲端設備商對AI伺服器的投資，雲端器件市場擴增，美國大選後大基建時程也可望逐步明朗，光傳輸設備市場的需求有機會從谷底回升。

延續2023年全球5G基礎建設進度放緩，高密度波長多工器(DWDM)系統用濾光片需求保守情況，由於設備商庫存仍在消化，乙太網路營運商控制資本支出，2024年更是光傳輸設備市場艱難的一年，市場需求僅以數據中心800G為主。

統新2024年前三季合併營收2.32億元，年下滑3.45，合併營業損失1.52億元，也較去年同期1.26億元擴大，稅後淨損(母公司業主權益)1.03億元，也比去年的8千萬元增加，每股虧損2.70元，也較去年同期2.08元擴大。

其中，合併營業費用較去年同期增加880萬元，主係研發費用增加533萬元及2024年前三季認列預期信用損失315萬元所致。前三季平均毛利率負3.03%，係因營收影響庫存去化速度而認列存貨評價損失3418萬元所致。

東典近年也同樣處於低谷，主力市場中國、新切入的美國市場需求不振，前三季營業收入8506萬元，年成長1.66%，但營業毛損3632萬元，毛利率負42.7%，相較去年同期的負15.55%擴大，營業損失7580萬元，歸屬於母公司業主淨損7017萬元，每股損失2.63元，也比去年同期虧損5079萬元、每股損失1.9元增加。

不過，業界認為，當市場渡過庫存周期，加上通膨減緩和經濟增強時，隨著DWDM寬度預計從標準100GHz轉換成未來的50GHz，可預期光傳輸設備市場的需求將逐步擴張。此外亦將繼續關注美國總統大選後，美國寬頻網路基礎建設，於各州的BEAD寬頻建設時程逐步明朗下，以期帶動北美光傳輸設備市場需求。

此外，AI需求帶動雲端設備商對AI伺服器的投資，因AI需要強大的運算能力且大量的高速傳輸環境，因此，加速了雲端市場伺服器800G模組更新，隨著1.6T模組也被硬需求推往前，雲端器件市場擴增，將陸續帶動雲端設備的更新潮。