產業：台積電加碼美國蓋廠，家登最受益，漢唐、帆宣與封裝設備商新增訂單可期

回應川普的美國製造政策，並免去關稅壓力，全球晶圓代工龍頭台積電(2330)宣布增加千億美元在亞利桑那的投資，加設三座晶圓廠、二座先進封裝與一個研發中心，隨著宣布新設廠區增加，中長線來說，台積電廠務工程廠商的漢唐(2404)、帆宣(6196)將有新增業務，然最有利者首推家登(3680)，至於台資先進封裝設備商也有機會有新訂單。

台積電原先在美國亞利桑那廠區規劃投資650億美元，設置三座晶圓廠，第一座廠已經以4奈米製程在去年第四季宣布小量產，二廠近期將興建，後續還將有三廠。這次則是宣布加碼千億美元，設立三座晶圓廠、二座先進封裝廠，一個研發中心，此舉可以合乎美國總統川普所謂先進製程晶片本土生產的要求，並暫時壓下川普所釋出的25%、30%或50%關稅壓力，而台積電董座魏哲家更親赴美國白宮，與川普共同召開記者會，宣布加碼投資的消息。

美國新廠區的興建、機台裝機上，因文化不同，效率『不同凡響』，遠不及在台灣，更讓台廠錯愕，而台積電今日宣布了加碼投資，然啟動的時間、推進的速度，具體且全數落實的時間點，都是大問號，與台灣依舊會存在時間、技術的差距，尤其在先進製程的產能上，與台灣還是存在不小差距。但此消息一出，依舊對台積電、台股均造成不小衝擊，主要擔心成本、毛利率等對台積電的不利影響，而市場也尚未聯想到時間差的議題。

不過值得注意的是，若台積電將實現對美國政府的承諾，加碼投資，此舉台積電的供應鏈來說，有望取得新增訂單。就廠區興建工程與一二次配等工程部分，以漢唐與帆宣為首，但得留意成本與效率並借鏡去年經驗，後續便可順利取得足夠獲利。在先進封裝上，台積電在台灣廠區大舉拉高對台資設備商的採購，因此美國增設新廠區，或許有機會讓均華(6640)、志聖(2467)、萬潤(6187)、竑騰(7751)、辛耘(3583)、弘塑(3131)等有機會拿到額外新採購訂單，但設備送到美國，以及裝機增加的成本均得計算。但，已經卡位美國半導體供應鏈的家登集團將最是最大贏家，不論前段晶圓廠用的Foup、POD，或是先進封裝用的承載盒，都將讓家登的銷售量繼續提升，尤其將讓家登在美國市場中，搶下更多市占率，再者，家登與其小福業者也共同成立代理銷售的德鑫半導體，靜待台積電的需求擴大。