基金：柏瑞投信以特別股、高收債及投資級債，打造「特別收益」多重資產基金
2017/12/29 13:05 財訊快報／李娟萍報導
柏瑞投信藉由特別股、高收益債和投資級永續債等三種資產，打造國內唯一採用「特別收益」策略的多重資產型基金，預期將掀起多重資產投資的新風潮。
柏瑞投信的「特別收益」策略，以特別股加上全球其他收益型資產，均衡分散收益來源及風險因子，有助於多重資產的投資再進化。
由於特別股、高收益債和投資級永續債等三種資產，各具特色又兼具互補性，適合長期持有，如果依序按照40%、30%和30%的比率建構一個多重資產的投資組合，不但此一模擬投組的收益水準有機會高於多數資產，歷史波動度也幾乎是各資產中最低，經過風險調整後的投資效率亦大幅提升，等同於擁有與高收益債相近的年化報酬率，但波動度卻相對降低，使投資效率大幅提升。
柏瑞投信指出，此一多重資產的模擬投組還具有三大優勢，一是可提供與高收益債相近的收益水準。二是可比擬投資等級債的波動度。三是以較低波動創造較高報酬為目標。
柏瑞投信表示，現階段全球保持溫和成長的經濟與通膨，有利於信用債市的發展，加上美國稅改的實施將帶動大多數企業的獲利提升，進一步改善全球企業的財務體質，並強化對風險性資產的投資意願。
不過，全球股債市場已來到歷史相對高點，面對未來債券收益率可能越來越低、但股市高檔震盪可能越來越頻繁的環境，可以擁有較高投資效率、但波動度相對較低的投資組合，已成為投資人的當務之急。
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