個股：AI資料中心光通訊需求旺，磊晶廠全新、IET-KY2026年光電子營收拚翻倍

在AI龐大的需求推動下，高速傳輸帶動了上游雷射產業的供給吃緊，特別是輝達（Nvidia）對EML雷射殷切需求，間接帶動高階化合物半導體磊晶顯著成長動能，磊晶廠全新(2455)、IET-KY(4971)2026年將受惠的PD（光電二極體）及LD（雷射二極體）旺盛需求，預估2026年光通訊營收呈逐季成長態勢，光電子全年營收翻倍成長。

TrendForce指出，光收發模組當中，除了發射端的雷射光源之外，同時也需要PD作為光接收元件。為了要搭配更高速的雷射光源傳輸速度，目前各家PD廠商也紛紛投入開發可以接收200G傳輸訊號的高速PD，包括Coherent, Macom, Broadcom,Lumentum等廠商也推出了200G的高速PD。

由於高速PD和EML與CW雷射一樣，皆採INP(磷化銦) 基板再進行磊晶。在雷射光源短缺的情況下，雷射廠商傾向將多數磊晶產能配置於生產雷射光源，同時透過外包的方式將INP磊晶交由IET-KY、全新等專業磊晶代工廠商協助生產。

全新受惠於日系與美系客戶因應AI資料中心高速傳輸強勁需求，矽光子拉貨動能持續，400G、800G光收發器快速放量，面對CW雷射的需求爆發，全新也已購置新機台，不僅能供應CSP大廠所需的PD，更有機會在LD磊晶上取得突破。

分子束磊晶廠IET-KY在生產高均勻度的雷射磊晶片上具有獨特優勢。面對EML與高速PD的需求，其100G/200G InP（磷化銦）PD訂單能見度高，PD出貨將達到高峰，客戶需求預估翻倍，成為2026年主要成長動能，且200G PD亦開始放量，以支應市場對1.6T光模組的需求。