法人觀點：美伊談判陷僵局，短線由消息面主導，中信投信籲多元配置，平衡風險

美國準備與伊朗重啟談判，但根據最新消息，伊朗沒有計畫參與美國的新一輪會談，讓中東情勢再添變數，短線市場持續由消息面主導。中國信託投信指出，觀察上週資金流向，外資在新興亞股的賣超市場多於買超市場，不過資金呈現淨流入42.4億美元，主要買盤集中在台股，外資單週買超50.9億美元最多，印度同樣獲外資買超3.5億美元居次，其餘市場皆遭外資拋售，外資賣超韓國5.6億美元、賣超泰國2.3億美元、越南、印尼、菲律賓也遭外資拋售0.8億美元至1.7億美元不等。

指數漲跌部分，中國信託投信表示，上週新興亞股幾乎全數收漲，未與資金流向同步，其中南韓上漲5.7%最強，其次為台股上漲3.9%，越南上漲3.8%，印尼及印度分別上漲2.4%及1.2%。僅有菲律賓、泰國呈現下跌，跌幅皆為1.6%。

戰爭與美股觀察，中國信託趨勢領袖多重資產基金經理人楊士醇表示，短線美伊談判再次陷入僵局，最新情況為伊朗再次封鎖荷姆茲海峽，預計給油價供給再添壓力。不過，美國因本土的頁岩油開採，使其有多元化的能源來源與替代方案，可降低高油價的衝擊，因此在對經濟或通膨的衝擊可能較其他地區為小，短線市場仍由消息面主導，長線回歸基本面觀察，震盪即帶來機會。

楊士醇指出，財測機構預估，2026年第二季獲利前三大族群分別為：能源、資訊科技及原物料，增幅分別為71%、49.5%及31.7%，而同期S&P 500的平均漲幅約在19.7%，整體仍呈現增長。而在AI趨勢推動下，資訊科技族群應持續作為投資主軸，當前市場面臨消息面反覆，波動加劇，建議投資可採多元配置，透過科技股、債的配置方式，平衡投資組合的風險與報酬。

越南市場觀察，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，胡志明指數歷經三月的震盪後，短線逐步攀升回穩，但仍需觀察戰爭事件的發展，以及後續關鍵原物料的供給狀況，另外，隨著越南升級新興市場確定，以及國會選舉的結束，市場不確定性進一步下降，在越南基本面強勁帶動下，下半年行情仍值得期待。

張晨瑋補充，短線受戰爭干擾，使得能源供應出現不確定性，值得留意的是越南政府採取積極行動，日前總理與科威特、卡達及俄羅斯等達成相關協議，確保能源供應的穩定性及降低對中東的依賴，隨後，官方擬定相關政策，包括將石油產品的最惠國進口關稅降至0%，並降低主要燃油稅，相關稅收等，有望提高越南應對油價的彈性並抑制通膨惡化，穩固經濟基本面。