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9/12 i8問世蘋概股買誰

2017/09/07 15:09 鉅亨台北資料中心

【撰文／張文赫】

貫穿 2017 年最大題材就是 10 年大改款的蘋果 iPhone 8，終於要在 9/12 問世，市場外傳的新功能、硬體規格的改變等，將公布正解，而過去幾年只要蘋果發布完新手機，就是蘋概股的死期，往往會利多出盡，甚至蘋果自身股價也開始走跌，今年還會發生一樣的故事嗎？

一支 i P h o ne 救了整個台灣電子業以及外銷出口，主計處調升台灣今年的 GDP 至 2.11％，而回溯年初至今，統計 iPhone 8 概念股今年以來的漲幅 (如附表)，有許多漲幅超過一倍的飆股，本刊也多次介紹，重點在蘋果發布新機的倒數階段，還有甚麼蘋概股會最後衝刺，成為這波蘋概股的新亮點。

打入 i P h o n e 供應鏈就能成為飆股從歷史來看，只有能卡進 iPhone 的供應鏈往往就是業績的最大保證，但科技技術變化快速，只要看錯未來方向或是被競爭對手幹掉，業績就一落千丈，在 iPhone 的供應鏈更能看得出來，舉例來說，過去打進 iPhone 的宏捷科 (8086)，前年 EPS 7.85 元創下高峰，但去年大幅衰退掉 2.77 元，今年持續衰退，原因就是 iPhone 的單轉眼間就掉了，而穩懋(3105) 成為了勝利者，連續 8 年正成長，而且越賺越多，去年減資過後，股本變小獲利進一步提升，今年大漲 93.1％。

玉晶光 (3406) 失而復得，過去被蘋果踢出，現在重回 iPhone 供應鏈，成為最大轉機股，去年還虧損 1.54 元，今年 EPS 預估 8 元以上，本益比 70 倍，遠遠超越股王大立光 (3008) 的 28 倍，今年大漲 404.5％，股價創下波段新高 596 元。在玉晶光拉開比較空間後，其餘業績優於玉晶光的高價蘋概股即使在高檔震盪，但也不會跌，觸控面板 GIS-KY(6456)去年 EPS 9.39 元，今年 EPS 估 22 元，本益比目前 17 倍，今年大漲 294.5％，後續還有往 400 元推進的空間；電聲廠美律 (2439) 今年估 13 元，比去年包含業外利益衝到 11 元還要成長，也有往 300 元挑戰的實力；國巨 (2327) 今年首度打入 iPhone 8，股價也漲了 235.3％(漲幅包含減資)，因此這也是為甚麼說，打入 iPhone 就是業績會好的保證。

iPhone 供應鏈 8 月營收起肯定會旺到 Q4，當然，漲多的蘋概股難免風險會較大，我也認為 iPhone 8 亮相前夕，蘋概股最後一波會輪往長線低基期的蘋概股來做最後衝刺。

機殼廠鎧勝、鴻準、燿華低檔底部完成

鎧勝 - K Y (5 2 6 4) 上半年 E P S 2 . 1 1 元，營運谷底已過，公司 6 0 ％的營收是來自 iPad 以及 MacBook，下半年正式出貨旺季，而重點今年公司首度打進 iPhone 供應鏈，出貨 LCD 版本的手機側邊按鍵，近日公司更宣布斥資 24.5 億元建廠與採購機器設備，其中，旗下鎧嘉投入 5.36 億元增建新廠，子公司 MEGA MERIT 採購機器設備金額共 19.15 億，此外，砸下約近 40 億元，新設中國大陸子公司，總計此波資本支出高達近 65 億元新台幣，揭開新一波成長的動能，不僅僅是要鞏固更多的蘋果訂單，而同時也瞄準非蘋陣營的龐大訂單，今年已經打入多家中國一線品牌客戶手機供應鏈。股價已經完成自去年 10 月以來長達近 1 年的大底，外資、投信近期才剛回補持股，籌碼面越來越集中，後續可以留意。