微軟取消資料中心租約！ 專家驚：AI需求過剩

根據《路透社》報導，微軟（Microsoft）週一發布的報告引起市場關注，內容透露取消在美國的數個資料中心容量租約，進一步證實外界的懷疑，投資者們擔心AI主導的股市繁榮可能因此失去動能。

報導引述TD Cowen分析師的報告說法，指稱微軟已經取消美國大量資料中心容量的租約，表明該公司在建立AI基礎設施過程，可能出現供給過剩的情況。

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以Michael Elias為首的分析師表示，TD Cowen援引其供應鏈檢查發現，微軟已經取消與至少兩家私人資料中心運營商的總計「數百兆瓦」容量的租約。

TD Cowen分析師指出，微軟還暫停將資格聲明或正式租約的先決條件轉換為正式租約，包括Meta Platforms在內的其他科技公司也曾採取類似舉措來降低資本支出。

報導提到，任何租約取消都將標誌著微軟的急劇轉變，該公司過去挹注數十億美元在資料中心身上，以克服限制其滿足AI需求能力的供應瓶頸，如今情況出現變化。

根據伯恩斯坦分析師Mark Moelder的觀點，他認為微軟放緩資料中心容量租賃業務，可能表明需求下降，尤其是在主要雲端公司的季度業績表現不佳之後，但這也反映微軟過去幾年的產能建設，由於微軟之前急需擴大容量以應對需求，可能因此租用過多的數據中心和GPU容量，甚至支付較高的費用。

報導提到，由於中國新創公司DeepSeek的回報緩慢和突破性進展，投資者對美國科技公司向AI基礎設施投入的數十億美元的懷疑有所增加，因為DeepSeek能以更低成本展示AI技術，同樣影響西方國家的科技公司投資人信心。

根據微軟發言人的說法，該公司在AI及雲端方面投資超過800億美元的計畫，目前仍按計畫進行，「我們雖然可能會在某些領域策略性地調整，或是調整我們的基礎設施，但會繼續在所有地區強勁增長。」

值得一提的是，微軟取消美國大量資料中心容量的租約消息，似乎對股價影響不大，截至週一僅下跌1%，但卻影響到相關公司，包括德國西門子能源公司與法國施耐德電氣公司的股價分別下跌7%和4%，為資料中心提供電力的美國公用事業公司Constellation Energy以及Vistra也同步下跌5.9%和5.1%。

包括AI基礎設施的投資回報緩慢、需求減少等疑慮，同樣影響台股今（25日）表現，科技類股早盤普遍走低，包括台積電截稿前暫報1050元，下跌25元，跌幅達2.33%；鴻海暫報179.5元，下跌4.5元，跌幅2.45元；緯創暫報112.5元，下跌2.5元，跌幅2.17%。

（封面示意圖／Pexels）