輝達入股英特爾！ 法人曝「2台廠慘了」 台積電多空未知

法人認為，輝達入股英特爾，包括聯發科、譜瑞將是受害者，至於台積電目前究竟是利多還是利空還未可知。

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輝達入股英特爾究竟哪些廠商會得利？那些廠商受害？根據凱基投顧的最新研究報告指出，這次合作對英特爾極為有利，但是，可能潛在受害的公司包括聯發科、超微、安謀和原本NVLink的合作夥伴，至於對台積電來說，目前是利多還是利空還未可知。元大投顧則認為應開留意聯發科和譜瑞的風險，早盤聯發科股價一度重挫70元，跌幅逾4％，譜瑞跌幅同樣超過4％，台積電股價則是微幅下跌不到1％。

凱基投顧認為，輝達入股英特爾可能開啟未來美國晶片廠商在某種程度也必須支持英特爾的開始，因此，這次的合作對英特爾極為有利，但是，考慮到英特爾在X86伺服器的節節敗退，兩者的合作未必會採用英特爾的晶圓代工廠，反而可能迫使英特爾和輝達的合作中擴大釋單台積電。

凱基投顧指出，目前可能受害的公司有和輝達在PC SoC上有合作的聯發科、輝達和英特爾的競爭對手－超微、安謀、原本NVLink Fusion的合作夥伴。對台積電而言，目前是利多還是利空仍未可知，主要受惠者就是英特爾以及英特爾相關的供應鏈。

元大投顧也認為，兩者合作將不利超微與安謀陣營在PC與資料中心CPU/GPU領域擴展市佔率，主因1）雙方各為CPU與GPU架構設計龍頭，合作案有助於產品設計效率提升；2）未來Intel可藉由NVIDIA平台推出具競爭力之AI PC產品。台股供應鏈中，需留意聯發科（ARM PC SoC）與譜瑞（AMD/ARM PC USB Retimer）之風險。

（封面示意圖／鏡週刊提供）