記憶體超級周期來了！ 陸廠傳「一天一報價」 業界：前所未見

受到雲服務客戶訂單激增的推動，AI浪潮正驅動記憶體晶片進入強勁上行週期，根據陸媒《財聯社》報導，目前部分記憶體原廠報價效期短，出現「一天一價」的現象，部分DRAM和Flash產線甚至暫停報價，對此分析師預計，第四季DRAM的整體價格（加計高頻寬記憶體HBM）將季增13%~18%。

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《財聯社》報導指稱，目前記憶體市場正經歷一場由AI驅動的、前所未有的全面缺貨與漲價潮，這場始於上半年的漲勢，進入第四季度不僅沒有趨緩，反而有加劇的跡象。報導還引述大陸記憶體市場資深人士說法，對方坦言從業多年「從未見過漲價週期能持續這麼久」

根據記憶體產業鏈人士的說法，目前部分記憶體原廠已對部分Dram和Flash產線採取暫停報價策略，漲價壓力也已傳導至終端市場，包括小米集團創始人雷軍日前也在微博表示「最近記憶體漲價實在太多」。

針對記憶體為何一直上漲？《財聯社》分析認為核心驅動力並非簡單的週期性波動，而是以HBM為代表的AI需求爆發，「正在徹底打破記憶已行業的傳統供需平衡。」

報導引述集邦諮詢（TrendForce）分析師許家源的觀點，他認為HBM所消耗的晶圓容量是標準DRAM的3倍多，在總產能有限的情況下，原廠將產能優先保障生產Server DRAM及HBM，而記憶體巨頭也將產能重點轉向利潤更高的HBM和DDR5。

對於國內廠商而言，許家源認為模組廠已積極儲備顆粒及晶圓（wafer）庫存，國內存儲產業鏈正試圖通過積極囤貨和調漲價格，迎接這場結構性景氣新時代。根據他預測，DRAM的整體價格（加計HBM）在第四季度將季增13%~18%。

許家源表示，對大陸廠商而言，模組廠已積極儲備顆粒及晶圓（wafer）庫存，本土記憶體產業鏈正試圖通過積極囤貨和調漲價格，迎接這場結構性景氣新時代。

報導引述大陸模組廠人士表示，從今年第一季開始，DDR4的原廠價格持續走高，根據導購平臺「慢慢買」數據顯示，一款金士頓（Kingston）的DDR4桌上型記憶體，價格從3月開始上漲，目前售價是去年同期的兩倍，此外CFM快閃記憶體市場最新報價顯示，產業上游成本急速攀升，DDR4 16Gb 3200現貨報價本，更有存儲產業鏈人士透露，目前原廠的部分Dram和Flash產品已處於停止報價狀態，就算報價價格有效期也很短，甚至出現「一天一個價」的情況。

報導提到，產品漲價範圍從需求暴增的HBM蔓延至整個記憶體市場，隨著原廠將產能優先轉移至火熱的高價值產品，傳統消費電子所需的DDR4、LPDDR4X等舊制程產品供給遭到擠壓，面臨「計劃性犧牲」供應緊缺，預期DDR4的緊缺恐持續到2026年上半年。

報導總結表示，在上述結構性的變革當中，中國廠商也在加速擁抱AI新週期，除了積極擴大企業級SSD等產品的供應，企業也將目光聚焦在HBM、先進封裝和伺服器DDR5等高附加值領域，力圖在國際大廠戰略性調整產能之際抓住機遇。

（封面示意圖／PhotoAC）