模組先、製造跟、封測補！ 專家曝「台股操作節奏」：強多頭別空手

美中貿易大戰局勢趨緩，加上大型科技公司財報公布在即，市場利多帶動週一台股一度衝破28000點歷史新高，今日持續挑戰2萬8大關，記憶體族群更是全面走強，令人好奇該如何配置資產，對此專業投資人楊雲翔提醒，投資人面對這種強多頭節奏，建議寧可微調也不要空手，投資標的建議找「本業能賺錢加上題材能放大」，通常勝率也更好。

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楊雲翔在其臉書粉專發文表示，面對台股這波表現下來，目前持股維持在七成左右，有時候會多一點，考量題材會輪替決勝關鍵在體質，建議投資人找「本業能賺錢加上題材能放大」的標的，通常勝率更好，「這種強多頭節奏，寧可微調、也不要空手」。

他還分享自己的投資策略如下：

1.順勢抱強
強勢族群不預設高點，守好移動停利。

2.拉回找量縮
月線附近量縮止穩、再看放量過高。

3.題材配體質
母以子貴要搭本業正循環，才值得拿更長。

根據楊雲翔的說法，記憶體族群下半年以來最火的就是漲價循環，DRAM、NAND價格全面調升，市場還傳出大廠調價、品牌客為避免缺料提前拉貨，原因與AI需求推一把有關，因此他的操作節奏是「模組先、製造跟、封測補」，模組第一棒聚焦十銓（4967）、威剛（3260）率先鎖漲、走波段；製造第二棒聚焦南亞科（2408）、華邦電（2344）由虧轉盈的想像最強；封測第三棒聚焦力成（6239）、以及台塑體系的福懋科（8131）。

他透露，技術面自己會留意兩件事，分別是上升軌道突破後量能續攻「碗形底」完成、放量過頸線，考量模組衝高後容易休息，節奏改看製造與封測，等拉回月線附近量縮守穩，這是他偏好的再上車點。

楊雲翔指出，AI伺服器用電源端帶動需求，鉭質電容出現第二波漲價，此外國巨（2327）、華新科（2492）這次不只穩還更強，因此他一貫「看大做小」，理由是龍頭定方向、二線補漲更快，例如立隆電（2472）業績有跟上（單月數字不錯、明年展望佳），衝上去後會等回月線再評估下一段，避免追高情緒單，重點仍是「基本面有沒跟上、量有沒有說話」。

根據楊雲翔分析，PCB現況屬於「母以子貴」，建議投資人分清本業體質，例如定穎投控（3715）的大陸子公司上市首日飆漲，股價走強來自「母公司含金量」，大概是這種邏輯，還能細分成以下兩種：

1.本業穩、子公司加分：像定穎投控，本業毛利為正，子公司估值帶來額外想像；當天沒鎖漲停、量放很大，解讀看來比較像洗籌碼。

2.本業弱、靠處分提盈：楠梓電（2316）持有滬士電比例不高、且近幾季毛利偏弱，雖然題材熱，但基本面波動風險相對高。

（封面示意圖／東森新聞）

●投資理財有賺有賠，投資人決策時應審慎衡量風險，並就投資結果自行負責。