Alphabet砸1900億美元拚AI 4檔成大贏家 台積電也入列

AI（人工智慧）已成為近年來最關鍵的投資主題之一。根據投資媒體《The Motley Fool》的報導指出，正因為這種爆炸性的成長趨勢，科技巨頭Google母公司Alphabet正積極擴充運算能力，且相關支出仍在持續攀升。

Alphabet今年的資本支出預計將高達1900億美元，近期更宣布將透過股權融資籌集800億美元，並獲得來自波克夏（Berkshire Hathaway）的100億美元投資，全力支應這項龐大的計畫。市場分析，以下4家半導體企業被認為最有機會直接受惠於Alphabet加大AI投資的熱潮。

輝達（NVIDIA）

憑藉著龐大的規模與市場主導地位，輝達幾乎能從任何大型AI基礎建設擴張計畫中受益。該公司的晶片目前仍是訓練與執行AI模型最受歡迎的產品。

輝達與Alphabet旗下的Google Cloud一直維持長期合作關係，為其提供Blackwell與Rubin架構以打造完整的AI平台。

兩家公司近期更宣布，將進一步擴大Google Cloud AI Hypercomputer計畫，協助建立用於開發AI代理（AI agents）與實體AI（physical AI）產品的「AI工廠」。

博通（Broadcom）

在Alphabet及Google Cloud持續擴張的趨勢下，博通可說是處於極為有利的位置。博通專門設計客製化晶片，也就是所謂的應用特定積體電路（ASIC）。

這類晶片雖然不像輝達的GPU那樣具備廣泛的用途，但在特定的工作負載上，能夠提供接近甚至相同的效能，同時成本更低，因此深受市場青睞。

此外，博通與Alphabet長期合作生產TPU（張量處理器），這是Google自行開發、用來替代GPU的AI晶片。

目前Alphabet已開始向其他企業銷售TPU，這極可能成為其新的營收來源，而博通作為不可或缺的重要供應商，也將因此獲得更多業務機會。

台積電（TSMC）

當市場對AI晶片的需求增加時，最大的受益者之一絕對是台積電。作為全球最大的晶圓代工廠，台積電負責生產輝達、博通以及許多晶片設計公司的產品。市場估計，台積電在全球晶圓代工市場的市占率約達70%。

在2025年，台積電生產了超過1萬2600種產品，技術平台涵蓋超過300項。目前台積電約有60%的營收來自高效能運算（HPC）業務，同時其汽車電子與消費性電子領域也持續成長。由於AI產業對高階晶片的需求快速增加，台積電預計將持續成為產業擴張的重要受益者。

Marvell Technology

相較於前幾家市值數兆美元的科技巨頭，Marvell的規模雖然較小，但市值仍高達2610億美元。Marvell主要設計客製化AI加速器與高速網路設備，其中最知名的產品之一是資料中心交換器（Switch），能有效處理龐大的網路流量。

更值得市場關注的是，據報導Marvell目前正與Google合作開發兩款新晶片。值得一提的是，Marvell是2026年截至目前表現最強勁的個股，其股價今年以來已瘋狂上漲250%，遠遠高於台積電約40%的漲幅，也明顯超越輝達與博通不到15%的漲幅。

此外，Marvell近期獲選納入S&P 500指數成分股，意味著未來追蹤該指數的被動型基金將陸續買進Marvell股票，進一步增加市場需求。

隨著Alphabet未來數年持續高速成長AI基礎設施支出，這4家與其緊密聯動的半導體企業供應鏈也有望迎來更多商機。