AI股別只盯著輝達！外媒點名台積電 真正原因曝光

人工智慧（AI）概念股自6月底以來，出現一波溫和回檔。雖然台積電（TSMC）股價相較其他AI個股跌勢較輕，但仍較歷史高點回落近8%。不過，市場即將迎來重要催化劑，可能推動股價再度大漲。

AI投資熱潮會降溫？

根據美國投資網站《The Motley Fool》指出，台積電是全球營收最大的晶圓代工廠，憑藉領先業界的製造能力與技術，成為眾多晶片設計公司的首選代工夥伴。由於市場需求強勁，即使客戶彼此互為競爭對手，例如超微（AMD）與輝達（NVIDIA），台積電仍同時承接雙方的晶片代工訂單。

對台積電而言，AI市場最終由哪家公司勝出並非重點，只要整體晶片需求持續增加，公司就能受惠。因此，當輝達預估AI超大規模雲端服務商（Hyperscaler）的資本支出將從2026年的6500億美元，增至2027年的1兆美元時，也代表台積電未來業績前景看好。

市場憂心哪些變數？

在7月16日的法說會後，台積電還有哪些利多足以推升股價？分析認為，儘管台積電並未公布特別具有突破性的消息，但有望緩解市場目前對AI產業的擔憂。

分析指出，目前市場主要憂心AI業者投資過熱，擔心超大規模雲端服務商未來可能縮減支出。不過，台積電預料將表示，目前業務依然穩健成長，甚至仍無法完全滿足客戶需求，向市場傳達「一切照常運作（business as usual）」的訊息，有機會扭轉市場情緒。

分析指出，若台積電釋出上述訊號，對市場而言已足夠。接下來7月底陸續公布財報的AI超大規模雲端服務商，也有望進一步穩定市場信心，除非其中有業者突然改口，宣布將縮減AI資料中心投資，那才會是市場重大風向轉變。

現在還值得布局嗎？

就估值而言，台積電目前預估本益比約27.5倍，並非市場上最便宜的股票。不過，分析認為，投資人若想持有產業龍頭，本來就需要付出較高的估值，而台積電正符合這項標準。相較於押注單一AI應用或產品公司，投資台積電，可說是參與AI基礎建設浪潮最中性的方式，在第二季財報公布後，也有望成為重新點燃AI行情的重要個股。

投資有風險 請小心謹慎