輝達換帥牽動台鏈神經 台積電訂單穩、迎轉單潮

輝達執行長黃仁勳下台換帥，雖然新任CEO對台搶產能的積極度可能放緩，但專家分析，就算訂單轉向AMD或ASIC陣營，最終還是得找台積電下單！加上美中供應鏈可能加速脫鉤，台灣PCB與銅箔基板廠反而有機會搶下陸廠轉單，憑藉製造硬實力穩住陣腳。

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台積電AI訂單仍穩

每回登台，黃仁勳都會找上魏哲家，顯見輝達和台積電的關係有多緊密。但輝達換帥後，新任CEO對台灣可能沒那麼積極，不過對台積電來說，頂多可能少了一個願意提前押注產能的客戶，而且目前訂單都還持續進行。

台新新光金控首席經濟學家李鎮宇指出，台積電受到的影響相對較小，因為即使輝達面臨挑戰，也不代表AI產業走向終點。他認為，就算黃仁勳卸任，AI發展也不會因此停止，需求可能從輝達轉向AMD、ASIC或四大雲端服務供應商（CSP），但這些晶片仍需要向台積電下單。

AI伺服器台廠迎考驗

但對鴻海、廣達與緯創來說，衝擊可能來得更直接，因為和晶圓代工相比，AI伺服器供應鏈對特定產品規格、採購及交付時程的敏感度更高。資深產業顧問陳子昂指出，台灣AI伺服器占全球90%，輝達更不可能拋棄台灣，轉而尋找剩下的10%。

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美中脫鉤台廠搶轉單

台灣擁有完整的AI產業上下游供應鏈，過去受到黃仁勳青睞，但現在少了這位關鍵人物，可能反而迎來另一個轉機，因為美中供應鏈可能加速脫鉤，台廠的新機會也跟著到來。因為輝達仍向中國業者採購印刷電路板、銅箔基板等關鍵材料，台灣與日韓業者就有機會搶下轉單。陳子昂指出，輝達未來可能將中國供應鏈的訂單轉移至台灣，為台灣帶來轉單效應，他認為這是一件好事。

加上台灣供應鏈握有8成技術與製造硬實力，台積電先進製程與CoWoS封裝，搭配ODM廠快速量產的優勢，讓輝達不管由誰掌舵，短期一年半內都難以繞開台灣。

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