錢放銀行越放越薄！台灣將成負利率成員？

歡迎來到燒錢的新世代！沒錢的窮人固然得為每天的柴米油鹽煩惱不已，有錢的超級富豪也面臨前所未見的煩惱，「負利率」的狂風以歐洲為颱風眼，不斷向全球各地擴張，剛開始是中央銀行，然後歐洲各國的政府債券捲入，現在已經擴張到富豪階級的投資組合，接下去就要影響到你我的荷包，小心，千萬要小心！

▼負利率將影響你我錢包（圖／東森新聞資料畫面）

先不談高深的財務金融操作，最素樸的描述就是：「保本，根本無法保本。」過去10年各國中央銀行拚命撒錢，搞到全球零利率，犧牲最大的就是「保本族」。辛苦一生積累下來的存款，放在銀行的利息無法再支應每日生活所需，如果沒有其他財源，就得忍受存摺的餘額不斷下滑，應該保本的銀行存款，本金逐漸縮水，就是活生生「負利率」的寫照。

先進國家早就洞悉「保本」的謬誤，最具代表性的就是挪威政府，把高達一兆美元的國家退休基金，使用先進、透明的財務操作技術，積極投資在世界各國的龍頭股票，過去10年平均每年創造8.33％的報酬率，徹底打敗台灣。我們勞退基金以銀行定存為標準的保本年息1.0541％，跟挪威比起來，距離就像少棒隊與職棒大聯盟那麼遙遠。

上個禮拜，德國政府標售30年期的公債，有超過新台幣280億元（8.24億歐元）的金主，捧著鈔票送給德國總理梅克爾，還得付給德國政府利息，平均利息是負0.11％。將近新台幣300億元的資金擁有者都是資本家或財務高手，他們願意這樣做，第一是賭全球的利率還要下跌，未來可以用更深的負利率，例如負0.5％賣給下一家來賺錢，第二是拿來套利，例如賣出2年期的公債，收負0.89％的利息，拿來買30年期公債，套取0.78％的利差。

德國是先進國家，歐洲是全球資產管理的祖師爺，他們全面放棄保本的觀念，肯定有道理，湧入負利率債券的資金越來越多，由歐洲人帶頭，美國日本跟進，到了上個禮拜全球的負利率債券已經突破15兆美元，台灣的定存利率很早就跌到1.05％，現在央行總裁楊金龍因為面對總統選舉的民粹壓力，還在硬撐不降利率，等到明年元月選舉過後，或許我們也很快就會看到零利率、負利率了。

▼央行總裁楊金龍（圖／東森新聞資料畫面）

「負利率」最大的意義，就是再也沒有甚麼資產可以保本，挪威基金繳出年報酬8.33％的成績，付出的代價是帳上持股每天以幾個百分點上下震盪；即使是穩定的債券，最近價格波動也破歷史紀錄；想要避免風險，本金就得犧牲。股票、債券、房地產、匯率價格震盪加劇，想賺錢就得冒更大的風險，這是我們即將面臨的新常態，這點，大家都得適應。