陳傑鳴／房市貸款佔比超過GDP一半 炒房已成輸不起的遊戲

文／元宏不動產加值服務平台研究總監  陳傑鳴

近年全台房價頻創新高，不僅雙北房價高的驚人，連中南部房市近年也出現狂飆的狀態，讓不少人大嘆買房愈來愈困難。不過，雖然房價如此高不可攀，大家罵聲不斷，但從2016年至今，全台房市交易量卻出現連5年量增，顯見很多人撐到最後只能硬著頭皮加入這買房、炒房的共犯結構行列，成為房價上漲的幕後推手。

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房價長年大漲小回 炒房成全民運動

由於台灣房市長期「只漲不跌」的印象深入民心，過去20~30年台灣房價一直都呈現大漲小回的趨勢，也讓許多自住客、置產族、投資族對房市產有著莫名的偏愛，房子變成不再只有居住功能這麼簡單，反倒變成一種投資產品，而且配合高槓桿的特性，成為很多人暴富的管道。

不過雖然炒房賺錢看似容易，近年也幾乎成為全民運動，但房價一直這樣無限制的上漲，恐拖全台灣人下水，如今台灣房市泡沫化的風險已比大家想像的更為可怕。

▼房子在台灣成投資產品，是很多人暴富的管道。（示意圖／東森新聞張琬聆攝）

所得跟不上房價漲幅 購屋族負債驚人

從2001年至今，台灣民眾平均每人年所得雖從40.2萬元左右，到今年的85.3萬元，增加了113%，但全國房價卻上漲了284%，顯見所得明顯跟不上房價漲幅。

以房價最高的台北來說，從信義房價指數可發現，2001Q1時台北房價每坪不過21.41萬元，但是到今年Q2卻已高達72.46萬元，同樣買30坪的房子，購屋總價就從642.3萬元，大幅成長到2173.8萬元，購屋族足足多背了超過1500萬元的房貸金額，負債狀況相當驚人。

▼以現有2007年以來雙北房價走勢為例。（圖／取自信義房價指數）

資金大量集中房市 大到不能倒

而且由主計處與央行資料顯示，到今年8月底，與房市相關的房貸、修繕與建築貸款額餘已高達11.7兆，佔台灣GDP的比重超過50%，資金大量集中在房市，幾乎已到了大到不能倒的狀態，現在房市幾乎變成一場輸不起的炒房遊戲，一旦大幅下跌，恐怕大家下場會很慘。

從內政部資料就可以發現，雖然目前房貸利率還不到2%，讓民眾感覺還勉強可負擔房價，但今年Q2民眾買房還在「合理可負擔」(即房貸負擔率<30%)的縣市只剩下5個。

▼全國今年第2季房貸負擔率中，僅剩５縣市還屬合理可負擔。（圖／內政部地政司提供）

而且台北最新「房貸負擔率」(每月房貸金額/家庭每月可支配所得)已高達66.12%，新北也要52.41%，民眾買房負擔其實相當沉重，且有越來越重的趨勢。一旦目前升息環境出現「升升不息」的狀況，負擔不起房貸的家庭恐急遽增加，房市爆掉的風險也會大增，民眾此時買房一定多評估自身的負擔能力。

雖然台灣房市泡沫是否將立刻破裂並不一定，美國2008年次貸風暴爆發前後，房貸餘額佔GDP比重高達約100%才爆開，目前也有不少國家房貸餘額佔GDP的比重都超過50%，但目前台灣與房市相關的房貸、修繕與建築貸款額餘佔台灣GDP比重高也是不爭的事實，資金確實有過度集中在房市的狀況，一旦房市出現問題，恐出現極大的金融震盪，民眾與政府不得不慎。

作者／陳傑鳴　元宏不動產加值服務平台研究總監，曾任Ubee趨勢研究中心總監、APPLE HOUSE趨勢研究中心研究總監、屋比房屋總監，持有不動產經紀人證照，專長房地產市場分析、買賣租賃策略評估。

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●以上言論不代表東森新聞立場

（封面示意圖／東森新聞張琬聆攝）