輝達財報三箭齊發！ 00830經理人：單點爆發⭢全面開花

輝達財報再亮眼！第二季營收達962.2億美元年增106%，電話會議預告未來營收將勁揚70%遠超預期。國泰費城半導體（00830）基金經理人李翰林直言：「AI需求由單點爆發走向全面開花！」

通膨干擾與輝達盤後逆轉

AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）財報再次超越預期，但同時受到美國最新通膨數據高於市場預期影響，美股標普500、那斯達克與道瓊工業指數全數收低，僅費城半導體指數微幅上揚0.20%。儘管輝達盤後公布亮眼財報，但投資人要求更多，導致股價一度走跌，但在隨後的電話會議中，釋放未來營收將大幅成長70%，遠超分析師預期的不到50%，激勵盤後股價由跌轉漲。

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AI成長動能持續延續

國泰費城半導體（證券代碼：00830）基金經理人李翰林表示，輝達最新財報再次驗證AI產業需求並未降溫，更重要的是，成長動能正從少數大型雲端業者，擴散至AI新創、企業與實體AI應用，顯示全球AI基礎建設仍處於快速擴張階段。此次財報可歸納出三大亮點：第一，營收、獲利與財測全面優於預期，AI成長動能延續。輝達（NVIDIA）第二季營收達962.2億美元，年增106%，再次優於市場預估；調整後每股盈餘（EPS）達2.22美元，更關鍵的是，第三季營收預估達1,080億美元，同樣高於市場預期，且公司指出2028會計年度營收有望成長70%，反映AI算力需求仍持續上修。

需求從少數巨頭走向全面擴散

第二，資料中心需求強勁，AI投資從「少數巨頭」走向全面擴散。輝達（NVIDIA）財報揭露，第二季資料中心營收達890億美元、年增117%，占整體營收高達92%。除了大型雲端服務商持續擴大資本支出外，AI雲端、工業及企業客戶營收（ACIE）亦達403億美元、年增138%。李翰林指出，這代表AI已不再只是Google、Microsoft、Amazon等大型科技公司的軍備競賽，而是逐步擴散至AI新創、企業應用及實體AI，AI基礎建設需求正由「單點爆發」走向「全面開花」。

供應鏈吃緊凸顯需求強度

第三，供應鏈吃緊反而凸顯AI需求強度，半導體產業仍的最大受益者。輝達第二季供應採購承諾由上一季1,190億美元大增至2,790億美元，主要集中於記憶體採購。雖然記憶體及晶圓成本上升，促使毛利率將微幅降低，但從另一角度來看，正凸顯AI基礎建設需求強勁不足以造成關鍵零組件吃緊。

（封面圖／翻攝《NVIDIA粉專》粉專）