台股逼近5萬點！ 他喊「不借錢投資反吃虧」網友吵翻了

本週眾人關注台股是否將登上5萬點大關，投資人的情緒也跟著升溫，有網友就表示，在如今的氛圍下，若按照老一輩「不借錢投資」的原則，反而可能吃虧使資產縮水？引發熱議。

老一輩總認為投資不該借錢、不開槓桿最安全，但他思考若在「收入穩定」、「現金流充足」且「留有緊急預備金」的前提下，使用房貸或增貸等相對低成本的槓桿投入股市，理論上資產累積速度較快。原PO好奇提問，「完全不借錢投資究竟是穩健還是劣勢」？文章一出隨即吸引大批網友熱烈討論。

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該名網友在PTT為題「資本主義社會不借錢投資是不是其實吃虧？」發問提到以前老一輩都覺得投資不要借錢、不要槓桿最安全， 但他現在反而覺得，如今在資本主義運作的社會裡，若真的完全不利用低利率貸款投資，或許長期來說反而是吃虧的。他也假設，若借款利率長期低於投資報酬率，而本身收入穩定、現金流充足，也留有緊急預備金，是否該使用房貸、房屋增貸這種相對低成本的槓桿，將更多自有資金留在股票市場，這樣操作的話，長期資產累積速度是不是會比較快？不過，他也理解，若是槓桿開得太高，萬一遇到股災，很可能就直接「畢業」。 他想問問其他網友的看法，若按照老一輩的說法，完全不借錢投資，究竟是穩健還是劣勢？ 同時也想知道大家能接受的槓桿程度大概到哪？

此論點吸引許多網友留言討論，有網友認為原PO的說法有其道理，認為通膨導致物價上漲快速，薪資往往跟不上，適度借貸放大投資金額，才有機會讓資產持續成長：「通膨物價一直漲，如果不靠借貸放大本金，除非薪水成長得比通膨多」、「除非你薪水成長的比通膨多啊」、「通膨物價一直漲，喜歡當牛馬就辛苦點安心點」，也有網友表示自己就是如此操作：「有房子就是要拿去貸款 各種信貸」也有網友分析「資本經濟活動就是融資出來的啊」，並點出台灣的環境優勢有利於借貸投資：「現在是台灣借貸成本太低，不借真的傻」、「別忘了現在還沒有資本利得稅」，還有人提到，一般人對負債容易有負面印象，但對於一些企業主來說，適度借錢負債反而能幫助避稅。

▼有些網友認同原PO的看法，並指出目前台灣的環境來看，適度借貸投資才能設法不讓資產因通膨縮水，但也有網友提醒，每個人的風險承受與個人投資能力不同，借貸投資之前必須謹慎評估。（示意圖／AI生成）

至於操作方式，有網友從「貸款與資產屬性」切入分析，認為借貸本身沒有絕對的好壞，關鍵在於個人是否能搞清楚適合自己的方式。有房產的人透過房屋貸款或質押取得資金，與無腦高利借貸炒股截然不同。正如公司高層為了發展事業向銀行借錢一樣，理財也是相同的邏輯，只要能確保槓桿程度適度可控，且自身具備承受損失的能力，合理的借貸便能成為資金運用的工具，否則貿然跟風只會成為市場中的韭菜。

不過，也有人提醒投資並非穩賺不賠，每個人的風險承受與個人投資能力不同，借貸投資之前必須謹慎評估。加上原PO所說「借款利率會長期低於投資報酬率」的「低利負債」只存在於假設中，現實中無法有此保證：「沒人可以保證借款利率長期低於投資報酬率，而且也沒有人保證無限續借，銀行最會雨天收傘」、「低利是有能力的人低利，不是每個人都低利」也有人指出，所謂開槓桿的本質是放大本金，但能成功的前提必須建立在「有賺錢」與「高勝率」之上，若只是盲目借錢出來直接ALL IN，萬一遇到空頭市場到來或股市大暴跌時，就很可能損失慘重甚至可能連累家人：如果股市大暴跌要你追繳保證金，你得去求親友或不擇手段犧牲別人或去向地下錢莊借錢，那就不要玩」，因此不少人認為，借貸投資之前，應先學會提高投資勝率、搞懂風險管理，遠比盲目借錢更重要：「先學會提高勝率，再來談借錢，否則你借的錢就只是金融股股東的股利來源而已」。

（封面示意圖／AI生成）