砍高儲蓄保單自己卻買9張？顧立雄回嗆這句話

金管會大力整頓儲蓄型保單，但金管會主委顧立雄夫婦手上就有9張儲蓄險保單。顧立雄昨天（３日）表示，保險公司在未虧本的前提下，有辦法賣出這樣的商品，「那消費者去買也沒有錯」。

為讓保險回歸保障本質，降低保險公司保費收入過度成長的問題，金融監督管理委員會決定出手整頓，進行保險商品結構的調整，研議拉高投資型壽險死亡保額占帳戶價值的比率門檻。

▼針對夫婦倆手上就有9張儲蓄險保單，顧立雄回應，保險公司在未虧本的前提下，有辦法賣出這樣的商品，那消費者去買也沒有錯。（圖／鉅亨網）

如此一來，保險公司負擔的保險成本更高，為維持保單可獲利，只能降低利率因應，導致儲蓄型保單的內部報酬率（IRR）再降低，部分保險公司已經表態，未來儲蓄型保險商品將逐漸下架，民眾也越來越難買到儲蓄型保單。

不過，金管會此政策一出，也傷害到不少政府機關首長。根據監察院今年初至5月底公布的廉政專刊統計，顧立雄與經濟部政務次長王美花夫婦手中就有9張儲蓄型保單，內政部長徐國勇一家更持有高達40張儲蓄型保單，若為利變型保單且宣告利率調降，他們手中保單的報酬率也會下滑。

顧立雄昨日出席「2019 IFRS 國際財務報導準則研討會」，面對媒體追問此議題，他笑答「我現在的身分，已經喪失理財資格」，因為他買任何東西，都會被媒體報導。而針對手中保單，他表示沒有規劃要做調整。

▼金融監督管理委員會決定出手整頓，進行保險商品結構的調整，研議拉高投資型壽險死亡保額占帳戶價值的比率門檻。（圖／鉅亨網）

顧立雄說，站在監理機關立場，金管會是要求保險公司販售保單的保險合約服務利益（CSM）不能為負數，也就是不能賣會虧損的保單。在金管會的要求下，保險公司如果還能賣出這樣的產品，消費者去買，也是沒有錯的。

顧立雄強調，應把焦點放在保險公司，從CSM觀點而言，保險公司若一開始測試就發現該商品CSM為負，就不能賣；即便後來銷售後，因時空環境的變化，導致CSM轉為負數，就必須作出相應的調整，這也是金管會一貫表明的態度。

根據揭露，顧立雄跟王美花夫妻二人共買9張儲蓄險、1張投資型保單。其中4張儲蓄險是南山人壽，另4張是新光人壽，還有1張是富邦人壽。

（封面圖／鉅亨網）

▲為讓保險回歸保障本質，金管會祭出新措施，並引導業者銷售保障型與高齡化保險商品。（示意圖／取自pixabay）

為讓保險回歸保障本質，降低保險公司保費收入過度成長的問題，金管會同時祭出棍子與胡蘿蔔，引導業者銷售保障型與高齡化保險商品，未來民眾恐難買到高利率的儲蓄型保單。

因應新會計準則IFRS 17公報上路，以及健全保險產業發展，保障保戶權益，金管會昨日召開壽險業負責人座談會，邀請22家壽險公司董事長及總經理與會，由金管會主委顧立雄親自主持，並於會後提出5大政策方向，包含調整保險商品結構、強化壽險業資本結構、導正不當銷售行為、強化壽險業風管能力及IFRS 17接軌措施等。

▲金管會昨日召開壽險業負責人座談會，邀請22家壽險公司董事長及總經理與會，並由金管會主委顧立雄親自主持。（圖／鉅亨網）

其中對一般民眾影響最大的，便是保險商品結構的調整，此舉恐導致民眾未來不太容易買到儲蓄型保單。金管會保險局表示，目前壽險業大量銷售儲蓄型保單，導致保費收入快速成長，但由於儲蓄型保單兼具投資功能，對利率變動的敏感度較高，受IFRS 17的影響也較大。

保險局長施瓊華表示，儲蓄並非保險的本意，民眾需考量「儲蓄」兩個字與「保險」的關聯性是什麼。保險應該提高保障，才具有保險的屬性，避免過度趨向理財，才是保險公司推出這項保險商品的價值。

施瓊華又說，保障型商品利率敏感度較低，也有利未來接軌IFRS 17。保險公司必須思考這個問題，多銷售保障型商品，提高保障額度，民眾才會從保險中獲得保障。至於儲蓄型保單雖可兼顧理財，但它仍是「保險的附屬」，而非主要價值。

以往民眾購買儲蓄型保單，如果在保單期間保戶不幸去世，領回的都很少（保額/保價金很低），因此保險局認為，保單的原意應該是保障保戶如果有什麼意外，應該設有高的保障。

而保險局局長施瓊華說，目前投資型人壽保單已訂門檻比率，也就是死亡給付除以保單帳戶價值，15歲到40歲為130%、41歲到70歲要115%、71歲以上要101%。未來這門檻比率將提高，換言之，民眾未來買到的投資型保單，其中壽險比重將更高。

▲保險局長施瓊華表示，儲蓄並非保險的本意，民眾需考量「儲蓄」兩個字與「保險」的關聯性是什麼。（示意圖／東森新聞資料畫面）

依據金管會規劃，近日將修正人身保險商品審查應注意事項，並建立傳統型人壽保險門檻比率，確保保險業可以承擔一定死亡風險。另外，針對銷售保障型及高齡化保險商品的初年度保費收入（FYP）占比達60%的業者將給予獎勵。

例如，保險業者去年銷售保障型商品保費收入占比達標，當推出原本需要核准制的新商品，就可改採備查制；對於未達標的業者，也會改變保險商品送審方式，藉以導正業者過度銷售儲蓄型保單、導致保費收入過度成長的問題，回歸保險保障本質。相關規定預計下半年發布，但會給業者緩衝期。

根據金管會統計，去年銷售保障型及高齡化保險商品的初年度保費收入（FYP）占比已逾60%的業者包含元大人壽、康健人壽、第一金人壽、宏泰人壽、遠雄人壽、新光人壽、台灣人壽與中國人壽。

連結目標到期債券基金投資型保單熱賣，金管會22 日提醒消費者，連接目標到期債券基金的投資型保險商品並非「保證保本保息」的商品，保戶仍須承擔五大投資風險，消費者購買前應審慎評估，避免日後產生爭議。

▲金管會。（圖／anue鉅亨網）

金管會表示，連結目標到期債券基金投資型保單，去年初年度保費超過 1100 億元，達 1105 億元，賣最多的保險公司是南山、台灣人壽及法國巴黎人壽。

▲連結目標到期債券基金投資型保單，去年初年度保費超過 1100 億元，達 1105 億元。（示意圖／anue鉅亨網）

今年雖已來到 5 月下旬，但保險局統計數據僅到今年前 2 月，光是前 2 月初，年度保費已達 390 億元，若今年全年延續前 2 月熱賣趨勢，今年銷售金額應會超過去年；而賣最好的是法巴、南山與保誠人壽。

面對目標到期債券基金投資保單熱賣，金管會表示，投資型保單是保戶以所繳保費扣除一定費用後進行投資，且投資部分由要保人自負盈虧。

金管會進一步表示，投資型保單可以連結之標的包括境外基金、證券投資信託基金 (包括目標到期債券基金)、公司債及結構型商品等投資商品，其中有關目標到期債券基金，因設有到期日，主要是投資與基金到期日相近的一籃子債券，包括公債、公司債或金融債券等固定收益商品，故投資人仍須承擔該等債券的投資風險。

金管會強調，連結目標到期債券基金的投資型保單，不具「保證保本保息」特性，保戶應注意投保期間，仍須自行承擔目標到期債券基金所持有債券的投資風險。

金管會指出，連結目標到期債券基金的投資型保單可能產生五大風險，包括：

一、債券發行機構如於投資期間違約或被調降信用評等，以致於影響債券價格而產生損失的信用風險。

二、因市場利率變化、或對於未來利率走勢的預期，以致影響債券價格的利率風險。

三、債券到期日與基金到期日之間存在差異的提前贖回及再投資風險。

四、如目標到期債券基金投資於外幣計價債券，以新臺幣為繳費幣別者，則須承擔基金淨值受匯率變動影響的匯率風險，如以外幣為繳費幣別者，保單期滿前或中途贖回時，外幣兌新臺幣的匯率亦可能與投保當時不同。

五、如於保單期滿前中途贖回，尚須承擔基金以當時可能較低的淨值贖回，且會被收取其他贖回費用的中途贖回風險等風險。

金管會表示，這五大風險均可能使保戶無法獲得預期的滿期收益，故消費者購買連結目標到期債券基金之投資型保單前，應審慎評估相關風險，確認自身風險承擔能力是否適合購買該類商品。

為維護消費者權益，金管會已要求保險業銷售投資型保單時，應確實依相關規定辦理充分瞭解產品及充分瞭解客戶的作業規範，以避免金融消費爭議。