個股：光學膜供需改善，光耀(3666)產能利用率回升到7～8成，Q3可望轉盈

光學膜經歷紅色供應鏈淘汰賽，如今康得新因財務問題，供應影響力大不如前，市場秩序獲得改善，美中貿易戰關係，大陸手機品牌廠零組件「去美化」，光耀(3666)有了增加供應份額的契機，近期產能利用率回升到7～8成，除了增亮膜產品線之外，並開發出微結構擴散膜產品已小量出貨，並在台系面板廠送樣認證中。

增亮膜早期由美國3M獨占，後續日、韓、台灣廠商投入，大陸康得新加入戰局後發動價格戰，嘉威(3557)、迎輝(3523)等台灣業者不堪虧損退出市場，今年康得新因財報問題重整，市場供給面趨於穩定，台灣主要增亮膜供應為友輝(4933)、光耀，大陸則為維奇。

產業秩序改善，大陸手機品牌廠零組件採購「去美化」，規避關稅風險，強化大陸手機客戶採用光耀增亮膜意願，手機產品線占光耀營收比重50～55%，主要客戶涵蓋華為、OPPO、Vivo等，其在大陸品牌手機增亮膜市占率達4～5成。

大陸手機增亮膜供應恢復元氣，光耀今年4～8單月營收保持1億元，8月來到1.58億元，月增率24.03%，年增率42.15%，法人預估，9月營收可望保持1億元以上高檔，第三季可望轉盈。

光耀增亮膜主要供應大陸品牌手機業者，營收比重約50～55%，NB占35～40%，車載占了10%，除了手機之外，去年打入LG車載用面板供應鏈，NB主要客戶為友達(2409)、群創(3481)、京東方等。

面板產能因大陸10.5代線產能開出，面板廠承受激烈價格戰，零組件產能增加速度不如面板廠，甚至有廠商退出市場，這一波陸系面板產線開出，有利於現有增亮膜廠商，除了原有增亮膜之外，光耀開發出微結構擴散膜，有別現有擴散粒製程，該產品毛利優於目前產品線，為未來該公司重點發展的產品。