個股：穩懋(3105)第三季營收拚增中個位數，9月中後不出貨海思

砷化鎵大廠穩懋(3105)第二季EPS交出3.94元的歷史新高，雖新冠肺炎及美中貿易戰造成透明度較低、淡旺季較不明顯也較難預測，預估第三季各產品線穩健向上，營收將較前一季中個位數百分比成長。雖然9月15日之後將跟隨美國政府要求，不再出貨給華為子公司海思，但歐美九成以上Design House都是客戶，單一客戶對營收影響不大。

對於中國砷化鎵能力提升追趕，穩懋財務協理曾經洲表示，砷化鎵不是沒人會再進來的產業，但以半導體類比IC產品來看，其學習曲線如果沒有經過時間是很難追得上的，目前沒有看到一線手機廠通過中國砷化鎵廠的認證或在高階5G有看到進展。穩懋在市占率、研發領先其他競爭對手，不管現在或未來出來的產品，都和對手有世代落差，會持續獲取最有利的位置，目前市佔率每年都持續上升。

至於下半年展望，總管理服務處總經理陳舜平表示，全球疫情依舊嚴峻，中美貿易衝突未解，今年淡旺季並不明顯也較難預測，預估第三季營收將較前一季中個位數百分比成長，毛利率約維持四成以上(low-forties)的水準。現在能見度就是一個多月，下半年及第四季還要觀察市場變化。曾經洲則補充，第三季營收較前一季個位數成長，目前各產品線看起來，沒有哪個特別領先，這一季一向是手機需求比較好時刻，將全面性不差。

美國政府對華為實施禁令，公司在9月15日之後，如果美國法令沒進一步改變，就跟隨美國政府要求，不會出貨華為子公司海思，此對第三季營運沒影響，長期則不好估算。不過，目前客戶分散，歐美亞洲九成以上design house都在我們這邊，單一客戶變化對我們營收不會太劇烈變化。