權值股熄火 資金簇擁3大漲價題材族群

近期大盤震盪激烈，尤其外資大賣台股，台積電、聯電、鴻海、國泰金等重量級權值股首當其衝，股價回檔深。專家指出，受美債殖利率上升，及外界擔憂科技股估值過高影響，科技股恐成調節重點；反之，今年漲價題材明朗的族群，包括：面板、航運及鋼鐵等，成為資金湧入首選，建議投資人順勢伺機布局。

 

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▼近期大型權值股熄火，資金輪動至熱門漲價題材族群，包括面板、航運及鋼鐵等。

「2月底大盤急殺500點後，怎麼沒幾天又大跌300點，感覺苗頭不對，手上台積電先賣一半。」資深股民邱媽媽慌張地說。從事金融業的周先生則對記者苦笑說，牛年開市，看到大盤氣勢如虹，加上市場不斷喊台積電上看800，也跟著買進，現在被套在650元，「如今不知道該買還是該賣？」

▼牛年開市台股再創新高，法人資金調節，跟著聰明錢流向，才能趨吉避凶。

震盪盤堅　趁勢接好股

牛年開市後的第一根重殺，發生在2月26日，當天台股重挫498點，三大法人合計賣超上市股票達千億元，嚇壞不少投資人。弔詭的是，當天大盤指數雖然殺得凶，但仍有227檔股票上漲，其中，有6檔股票亮燈漲停，不見跌停股。另外，3月4日台股雖重摔300點，但上漲家數也有305家，漲停7家，同樣不見跌停股。

「指數大跌不見跌停板，就是在殺權值股。」財經專家謝晨彥指出，台股走到萬六高點，不少利多陸續反應完畢，像是美股財報優於預期、紓困案過關等，加上科技股近半年漲幅驚人，不難預期外資會分批獲利了結。而從近幾次的指數重挫，可發現權值股是全面性遭到重殺，非單一股票在下跌；進一步觀察籌碼動向，發現熱錢開始輪動至具漲價題材的低價股。

 

統計2月22日台股創新高後，直到3月初的外資買賣超排名，買超前段班的個股包括群創、友達、陽明、中鋼等。而台積電、聯電、和碩、旺宏、鴻海、兆豐金等，卻遭外資大力拋售。

台新投顧副總黃文清表示，美國聯準會再次宣告維持貨幣寬鬆，台股後市仍有機會以震盪盤堅步調向上走高，當前操作可趁勢承接有基本面的個股，如漲價題材族群，包括：面板、航運貨櫃、鋼鐵等。

 

▼面板缺料，市場爆出搶貨潮，面板雙虎今年營收可期。圖為友達董事長彭双浪。

族群一：面板短缺、報價狂飆　友達、群創營收可期

「短線電子低價漲價股，就是看面板雙虎友達及群創。」宏遠投顧副總陳國清表示，疫情讓人們在家上班上課，推升電腦銷售，進而使得面板需求增加，加上中、韓二國不擴充TFT-LCD面板產線，且將工廠轉往OLED發展，LCD供給減少，這些原因皆讓面板訂單能見度大增。去年第三季至今，大尺寸面板價格大幅上漲，推升面板廠獲利，預期今年第一季獲利持續上揚。

從法人籌碼動態來看，外資在2月最後一週買超友達逾44萬張，為買超排行冠軍，群創也買超16萬張，同時，投信也大力回補面板雙虎，二檔股價表現因此相當強勢。

台新投顧指出，看好群創在今年獲利將有顯著成長，主要動能來自各尺寸面板的報價上揚，其中，大尺寸報價平均漲幅達22％。據了解，群創TV訂單強勁，通路端庫存持續位於低檔，已優先將高世代產線用於TV面板，去年第四季產能利用率接近滿載，毛利率達20％，季增11％。隨著TV、筆記型電腦出貨動能延續，且新事業如X-Ray、液晶天線及Mini LED為潛在營收。預估今年稅後每股純益（EPS）達4.15元，短線目標價為19.5元。

 

▼全球缺船、缺櫃情況嚴重，航運訂單滿載，運價高居不下。（翻攝自臺灣港務股份有限公司高雄港務分公司臉書）

族群二：運價維持高檔　航運/貨攬業本益比低

市場盛傳，由於貨櫃航運缺船及缺櫃嚴重造成運價大漲，客戶為確保未來有船及貨櫃可運，因而有別於以往一年簽1次約的情況，打算一次簽2年高價長約。

陳國清指出，長榮、陽明、萬海仍是台股中本益比最低的一群，僅2到4倍，現在股價仍被低估許多，「雖然1月中到2月初股價漲多後大幅回跌，但未來股價將反應獲利數字，而且三大法人持股比例偏低，若法人認錯回補，力道將非常可觀。」

另外，長榮、陽明、萬海公布1、2月營收，皆超出市場預期，其中陽明公布去年12月稅後EPS高達1.64元，驚艷市場。宏遠投顧進一步預估今年海運三雄皆可望賺超過10元以上。法人預估萬海目標價上看59元、長榮49元、陽明34元。

 

謝晨彥指出，市場貨櫃普遍塞櫃，2年內運價維持高檔沒有問題，但從股票操作角度，目前3檔股票都已經過熱，且散戶持股比例不斷增加，籌碼較為凌亂，貿然買進恐怕沒有太多獲利空間，建議待股價拉回，修正至月線甚至壓回季線再買進續抱。

「想要搭上貨運漲價題材，貨攬業三雄：台驊投控、捷迅以及中菲行，反倒能多加留意。」謝晨彥表示，這些公司專門替客戶在有限艙位中，優先卡位出貨，因此，不只受惠於海運漲價，也受惠於空運漲價，最重要的是這3檔股票本益比偏低、線型為多方格局，籌碼乾淨。

而他進一步點名台驊投控，「散戶還沒跟上，大戶持續買進，且基本面佳，從報關跟運輸有完整一條龍服務，該公司又轉投資長榮、陽明、捷迅等同業廠商，若航運景氣繁榮，公司受惠程度相當高。」

 

▼國際鋼價走升，加上進入產業旺季，中鋼內銷基價仍有上漲空間。

族群三：內銷盤價可望調漲　鋼鐵股湧入資金

今年來鋼價漲勢加速，中鋼1月產品價格全面大漲，每公噸調漲1,200元至1,500元，平均漲幅6.1％；2月內銷盤價平均漲幅更達近10％，各品項每噸調漲最高至3,000元。

中鋼於本月中旬開出的第二季內銷盤價，市場普遍預估將持續開高。日盛投顧指出，去年底焦煤與鐵礦石急漲，若以現貨價估算，中鋼今年第一季以來，原料成本已較去年第四季上揚18％，另外，國際鋼價持續走升，加上進入產業旺季，目前下游客戶需求暢旺，使得中鋼內銷基價仍有上漲空間。

日盛進一步預估，中鋼第二季營收可達981億元，季成長率33％，整年營收預估為3,769億元，年成長率19.7％，EPS為1.83元，短線目標價27元。觀察籌碼動態，鋼鐵股持續吸引買盤資金，2月底出現主力連買之個股，除中鋼外，還包括中鴻、燁輝、東和鋼鐵等。

 

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（封面圖／翻攝自臺灣港務股份有限公司高雄港務分公司臉書）