ETF熱潮來了！持有股民逼近百萬人 年增幅創10年最大

近年「被動投資」蔚為風潮，買指數股票型基金（ETF）的股民大幅增加。集保結算所大數據分析，去年677萬有庫存的股民中，高達99萬人持有ETF，約占15%，較前年的9%大增6個百分點。

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集保指出，從2011年到2014年，持有ETF的股民僅占有庫存股民的2%，幾乎沒什麼成長，即便從2015年到2019年，每年增幅也僅1至2個百分點，但去年卻出現爆炸性增長。

集保預期，盤中零股交易與定期定額買股制度推動，使ETF占股民庫存比重進一步攀升。近年ETF成長原因與各大投信積極推出各種主題型ETF商品有關，例如5G、未來科技、永續高股息等，不僅搭上熱門產業順風車，投資人的選擇也變多，吸引更多股民加入購買ETF的行列。

值得注意的是，ETF不盡然是被動投資，包含元大高股息，以及近年興起的環境、社會責任、公司治理（ESG）ETF、5G ETF等，都是屬於有主動投資成分的ETF。基金經理人使用各種特定投資指標，例如元大高股息就是以預估殖利率作為指標；國泰投信發行的台灣ESG永續高股息ETF基金，則是將指數編纂公司MSCI明晟ESG評級作為選擇成分股的標準。

上述這類ETF並不像台灣50是用市值前50大公司加權組成基金，屬於被動選股的指數型投資，仍有主動投資的成分在，因此投資人購買前必須對商品充分了解，確認這類ETF商品符合自身投資策略，再進場購買。

依集保大數據資料也發現，持有ETF的股民年齡層，發現占庫存比重較高的全都是年輕股民。其中20至29歲股民就有高達27%持有ETF，30至39歲股民持有ETF的比重也有22%，超過40歲以上股民持有ETF的比重就大幅下降至15%以下。有趣的是，0至19歲股民持有ETF的比重，竟然也接近2成。

集保分析，當然此一分布狀況與ETF進入市場時間有關，年紀較長的股民進入股市時，市場可以選擇的ETF商品很少。就算是台股最「長青」的ETF元大台灣50，也是在2003年才成立，至今仍未滿20年，早期股民投資標的只有個股，即便後來開始買ETF，可能也不會占太高的部位。

（封面示意圖／中央社）