外資觀點：長榮法說前美外資喊加碼，強調美西塞港及蘇伊士事件有利長約高價

長榮(2603)向日本船東承租的長賜輪擱淺蘇伊士運河在台北時間29日晚間重新浮起，並在拖船協助下，順利移出原先擱淺河道，讓蘇伊士運河恢復正常通行。在陽明(2609)法說會喊出5月1日起的北美線長約價今年較去年增加1000美元甚至翻倍的說法，而長榮預計明(4月1日)舉行法說會，趕在法說會前夕，美系外資在最新出爐的報告中表示，針對蘇伊士運河事件啟示，加上船舶供應，新船要等2023年才加入市場，市場供給仍吃緊以及美西塞港持續等因素下，有利北美長約價鎖定高價，美系外資對於航運貨櫃市場仍持正面看法，點名「加碼」長榮及中遠海運A/H(1919 HK; 601919 CH)。

陽明29日法說會中釋出今年持續獲利，本土法人昨(30)日更預估陽明今年可望賺逾2個股本，長榮預計明日召開法說會，市場也關注長榮今年營運狀況。而趕在法說會前夕，美系外資在最新出爐的報告中力挺長榮，強調對於貨櫃海運持正面看法，點名「加碼」長榮及中遠海運A/H。

美系外資表示，針對蘇伊士運河近一個星期的船隻陷入僵局，終於在30日結束，允許逐步清理等待運輸的一長串船隻，而運河運行將在四天內恢復正常，而解決全球航運業的連鎖反應可能需要數週甚至數月的時間才能解決。

展望未來，AP Moller Maersk首席執行官SørenSkou預計，蘇伊士運河的傳奇故事將加速全球從準時供應鏈的轉移，以保持更高水平的庫存，避免因中斷而短缺，美系外資也同意這個觀點，預估這可能使未來幾年全球需求成長更高（過去十年的年成長率約為3%-5%）。在這種情況下，考量在2020年第四季度和2021年第一季度期間進行的貨櫃海運業者的新造船活動，預估近期供應短缺將持續，因為新下的訂單將在2023年底才交付。對於貨櫃海運業者，維持樂觀的看法，點名強調長榮海運、中遠海運A/H「加碼」評等。。

針對美西塞港問題，美系外資預估仍需要好幾周的時間，而蘇伊士運河近期的堵塞也加劇供應鏈瓶頸持續，為現貨運費提供進一步的支持，由於貨櫃海運行業開始就跨太平洋航線的年度續簽季節進行談判。美系外資預估貨櫃海運業者將利用有利的運費環境鎖定高價。