焦點股：法說訊息偏空，大立光股價開低跌破3000元，玉晶光600元關卡亦失守

大立光(3008)昨天召開線上法說會，公佈第二季匯兌損失逼近一個股本，單季獲利創八年來低點，儘管7月拉貨優於6月，但8月仍看不清楚，法人認為法說會釋出訊息較為偏空，今天股價開低，早盤跌破3000元大關，受到大立光偏空，二哥玉晶光(3406)儘管6月營收表現優於大立光，同時看好下半年營運，但股價也呈現疲軟600元關卡早盤失守。

大立光第二季毛利率為60.33%，力守60%關卡，稅後淨利29.6億元，為八年來低點，年減40.67%，季減44.3%，每股盈餘22.07元，為2012年同期來低點。

大立光指出，第二季毛利率較上季64.77%下滑，主要為營收規模下滑及產品組合較差所致。第二季單季匯兌損失12.3億元，以股本13.41億元來看，每股盈餘侵蝕9.17元，直逼一個股本，致使第二季每股盈餘為22.07元。

展望第三季，執行長林恩平指出，目前來看，7月比6月好，8月部分客戶下單估比7月好，但仍有部分客戶尚未下單，還不清楚8月狀況，主要為供應鏈缺料及信心問題。

外資指出，從大立光第二季毛利率下降，意味大立光不得不去做一些低毛利的主流規格，非蘋陣營高階項目則仍達不到以前華為的規格與規模。此外，大立光面臨來自玉晶光的強力競爭，尤其是高價的主鏡頭市占從80至85%降至60至65%、長焦鏡頭市占從85至90%降為70至80%，競爭版圖變化是較嚴峻的挑戰。

玉晶光受惠iPhone 12系列的強勁需求和新iPhone的早期需求更為樂觀，玉晶光6月營收達11.35億元，重返10億元以上，不僅為今年單月高點，也創歷年同期新高，月增55%，年增2.33%，較市場財測高出10%，扭轉4、5月營收較去年同期下滑30%局面。

玉晶光指出，6月營收較上月大增主要為客戶新產品開始出貨，第三季為傳統旺季，成長幅度則端看客戶實際拉貨而定，但看好下半年整體營運表現。

外資法人指出，下半年新iPhone 13手機，玉晶光在四款新機的廣角鏡拿下45%訂單，超廣角鏡50%，遠攝鏡頭35%，ToF鏡頭50%，去年iPhone 12系列四類各拿下30%、50-60%、0%及50-60%。