外資觀點：大立光8月營收創近7個月新高，惟美系外資喊賣，目標價2404元

大立光(3008)公佈8月營收重返40億元大關，為近7個月新高，美系外資最新研究報告指出，雖然下半年新智慧型手機推出，大立光認為9月營收持續成長，但有鑒於手機鏡頭市場競爭日益激烈、且手機鏡頭規格升級見頂，對大立光的擔憂仍存在，給予賣出評等，目標價為2404元。

大立光今天股價開小漲，維持平盤上小幅震盪。

大立光自結8月合併營收40.12億元，重返40億元大關，為近7個月新高，也是今年次高，月增約5.49%，年減20.29%。受惠於新iPhone拉貨動能，大立光預期，9月營收將較8月成長。

美系外資指出，手機鏡頭競爭日趨激烈，包括瑞聲科技、歐菲科技新進入者，積極擴充產能計劃；鴻海位於中國連雲港的Kantatsu工廠出售給遼寧中藍電子科技 (ZET)，而華為是中藍電子前六大股東，手機鏡頭產品包括3P/5P/6P，以及高達20MPx/32MPx的鏡頭。客戶包括華為/榮耀、小米、OPPO、魅族、傳音、三星、LG等，以及舜宇光學、歐菲林、Luxvisions/Luxshare的相機模組客戶、Q-Tech、AAC、Truly等。

美系外資認為，手機規格升級達到頂峰，因此對大立光的擔憂仍然存在，給予賣出評級，目標價為2404元。

其實大立光執行長林恩平日前針對手機鏡頭規格分析，他說目前手機鏡頭設計大致分兩個走向，有家面臨問題的客戶因為軟體強，把硬體規格開很高，目的是希望可以重新打造金字招牌，至於另一家則選擇用軟體來輔助硬體，在高規格產品其他競爭者久攻不下的狀況下，今年特別放低規格。