外資報告割韭菜 金管會查4大缺失 10年僅罰9家

近期不斷有外資報告「看多做空」或「看空做多」引發國內投資人極度不滿。對此，金管會公布近10年來，對於報告有缺失的9家外資券商進行處分，而處分內容分別為：「糾正」、「注意改善」、「警告」，其中最重處分為警告，將會對未來新增業務申請增加困難度，但至今沒有外資被處分罰鍰或被撤照、停業。

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國民黨立委曾銘宗21日在立法院指出，近期外資券商頻頻調高台積電目標價，結果卻連續18個交易日賣超台積電股票，有坑殺投資人來提款的嫌疑，而金管會允諾，會在1個月完成調查報告。

根據金管會資料顯示，自2013年到2022年，有9家外資被認定「報告有缺失」遭到處分。2013年證交所對2家外資開出「注意改善」的處分，而2014年金管會也對2家外資處以「警告」處分，到2015年也有2家分別遭到金管會處分「糾正」、「注意改善」，而2016年有2家外資被金管會提出「注意改善」，2017年證交所開出1張「注意改善」處分。2018年至今，金管會或證交所就再未針對外資報告缺失，進行相關處分。

證期局也出面說明外資亂象，在2014年4月時，空頭禿鷹格勞克斯公司曾發布研究報告指稱F-再生（現為KY-再生）有營運問題，目標價為0元，導致股價巨幅下跌；但在證交所介入調查後，發現F-再生並無外資宣稱的問題，因此金管會在當年5月，立刻將格勞克斯移送法辦，而投保中心也開放受理投資人登記聯合訴訟跨海求償。

而證期局副局長高晶萍指出，外資報告的缺失態樣主要有4大類：

第一，外資報告正式發布前，券商先行提供給客戶

第二，券商未依外資報告辦理推介，即推介內容和研究報告不具一致性

第三，向主管機關宣稱沒有提供外資報告給媒體，實際上分析師仍有提供報告給媒體

第四，將外資報告提供給沒有簽訂推介契約的客戶（例如：新聞媒體）。

對於外資報告之管理，高晶萍強調，外資券商的外資報告不得提供給非客戶，「若仍有媒體取得並引述外資報告，券商必須在公開資訊觀測站做出澄清，尤其是引述報導與原文有差異或不完整的部分，避免引起投資人誤解。」

（封面圖／翻攝自金管會臉書）