外資報告心口不一 金管會令9家限期說明 股民看法分歧

近期外資大舉賣超台積電（2330），立委關注外資涉嫌用報告書誘引投資人接盤，引發股民不滿。而金管會允諾將全面清查，證期局火速翻出近十年對外資的裁罰案，並點出常見4大缺失，據此研擬6大調查項目，在23日動員大量稽查組人員查核，要求9家近期出具台積電報告的外資券商，限期提出書面說明，解釋賣出原因及依據。

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立委曾銘宗在質詢時點名外資，一方面發佈報告看好台積電，實際卻連18日大賣51.6萬張，「不應放任外資坑殺國內投資人」，要求金管會在1個月內提交事件處理報告。

金管會及證交所立刻大動員，查出目前國內有9家外資券商，從去年12月1日至今年3月21日曾經出具台積電報告，分別為「大和國泰、台灣匯立、花旗環球、美林、高盛、野村、瑞銀、摩根士丹利及摩根大通」。

根據證交所監視部查核資料，統計出自2月18日至3月16日，連18個交易日賣超的外資券商，並依賣超張數做出排行名單。賣超第1名為摩根士丹利的12萬1452張，第2名瑞銀6萬6974張、第3名摩根大通6萬3162張、第4名高盛4萬8038張、第5名麥格理4萬7950張，以及美林3萬6670張、台灣匯立3萬3177張、花旗環球2萬2259張、瑞信1萬6858張、匯豐1萬4582張、法巴1萬3854張。比對報告資料後，僅大和國泰及野村賣超小於萬張，但野村仍被點名排第13大賣超，張數4832張。

因此金管會透過證期局點出的常見4大缺失，研擬出6大調查項目，要求這9家出具台積電報告的外資，限期提出書面說明：

1.外資券商在統計該期間，共出具過幾份台積電相關研究報告。

2.撰寫研究報告的程序是否符合「證券商推介客戶買賣有價證券管理辦法及公司內控規範」。

3.說明研究報告分析基礎之基本假設，或引用資料的合理性及妥適性。

4.研究報告的基本假設或所引用資料，在受查期間有無重大變動之情事？如有變動，是否依據「證券商推介客戶買賣有價證券管理辦法」第8條規定，適時主動更新研究報告。

5.外資券商有無自營部門？如有，自營部門於受查期間有無「大量或其他異常賣出台積電股票」之情事，並請詳細說明賣出原因及依據為何。

6.如果主要賣超為經紀部門客戶，請提供受查期間賣出台積電股票金額前五大客戶，並要求客戶說明大量賣出之原因及其依據，以及為何不參考研究報告建議方向進行操作？

對於此次大動作查核，是否會讓外資認為台灣監管過度？證交所回應表示，一切都是照規定查核，「不是要管外資券商有沒有賣股票，而是要確定『外資出具台積電報告後，有沒有依各公司內部程序處理』。」

此消息發布後，引發股民激烈討論，有人認為金管會吃飽閒著管太多，「乾脆只准買不准賣」、「國外也都這樣玩，投資人傻傻信怪誰」、「現在共產主義盛行嗎？自己愛信又沒逼你買」還有網友指出，外資有不同部門，當然會有不同決策，「彼此的獎金不共通，為什麼要做一樣的決策？」、「這些報告都說是面向投資部門，又不是一般人」；不過也有人認為查的好，「美國能查晶圓庫存，我們就不能查他外資報告？」、「早就該查了」、「外資小兒以為台股沒人管可以亂搞？這下被請喝咖啡了吧。」

（封面示意圖／東森新聞）