台幣貶值電子起飛？專家曝布局時機：3檔甜蜜價浮現

國內疫情延燒！21日又新增近2969例本土個案，隨著全球針對疫情祭出的限制減緩，漸漸與病毒走向共存、回歸正常生活，專家點出第二季正是順應台幣貶值趨勢下，布局解封概念觀光股的良機，同時關注供應鏈問題緩和後，需求滿載、恢復正常供貨的車用電子產業鏈。

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本土確診人數這幾日節節升高，然而觀光類股卻不受影響，4/21終場以上漲0.78%作收，明顯強於大盤小幅收黑的表現。仲英財富分析師陳唯泰直言，在台幣轉弱的浪潮下，一旦國內防疫政策進一步開放，有望刺激國外旅客入境旅遊及消費的意願，將對飯店等旅遊族群帶來正面幫助。

他解釋，近期確診人數快速上揚，未來向上挑戰的機會仍大，不過像是國際級飯店晶華，今年配息12元、殖利率高達7%，將是疫情趨穩後資金追逐的標的。其餘如國賓或基期較低的旅行社族群，後續股價也有表現機會。

除傳產股外，檢視2022年3月營收成績，台股逾百間公司逆勢創高。陳唯泰表示，從過往經驗觀察，台幣貶值對電子業出口特別有利，但考慮匯兌收益落袋的前提，營收與訂單必須持平甚至成長，才能享有此項「紅利」。

陳唯泰指出，第2季電子業預估業績維持相對高檔，第3季則較有下修風險，主要需視斷鏈危機能否獲得解決而定，尤其是中下游組裝廠。他點出，若中國疫情盡速落幕或放寬防疫政策，恢復生產並順利出貨，就能解決眼前的窘境。

「目前我最看好的是電子上游，像是在中國設廠較少的半導體企業；從產業面來看，車用電子供應鏈從上到下的前景都不錯。」他說明，半導體上游如聯電、世界、力積電等與車用電子關聯性較大的成熟製程，股價已來到相對低檔，可列入優先考量；二極體相關的台半、德微及漢磊，不僅3月營收再創新高，且訂單能見度明確，電動車以台達電等充電樁題材作為觀察重點。其餘可關注伺服器比重較高的廣達、英業達、鴻海等公司。

而在電子股投資操作上，建議投資人可在第2季的季底進行布局。不過他也示警，電子下游如車用電子與手機等應用端，需具備持續拉貨的需求，半導體出貨才有機會繼續成長。

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（封面圖/鏡週刊）