外資觀點：聯詠(3034)法說前夕，美系外資維持減碼評等，目標價174元
2022/08/02 11:05 財訊快報／記者戴海茜報導
驅動IC大廠聯詠(3034)本週五法說會前夕，美系外資最新報告表示，因價格和晶圓成本還要1到2季度反映，聯詠毛利率將逐季下滑，短線會維持在30%的左右的高位，但在中國競爭者崛起下，長期恐收守30%大關，甚至可能更低，因此維持減碼評等，目標價174元。
美系外資表示，驅動IC（DDI）的修正週期下，聯詠除DDI砍單外，產品組走弱趨勢也將擴及系統單晶片，使得下半年價格及毛利率持續有壓。
美系外資分析聯詠第三季財測有三個情景，第一是第三季營收持平至季減7%，毛利率最高估值為48%，股價上漲10%以內。第二是第三季營收為季減7至13%，毛利率最高估值為45%，股價下跌5%以內。第三是營收季減13%以上，毛利率最高估值為42%，股價下跌5-10%。
美系外資指出，以最壞的情況來看，因為價格和晶圓成本還要1到2季度反映，聯詠毛利率將逐季下滑，短線會維持在30%的左右的高位，但在中國競爭者崛起下，長期恐收守30%大關，甚至可能更低，因此維持減碼評等，目標價174元。
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