個股：華邦電總座預估，庫存調整要2-3個月，Q3兩大記憶體價格個位數下滑

華邦電(2344)總經理陳沛銘對於景氣的看法，認為這波需求不會很快回來，預計庫存調整要二到三個月，不過好在半導體不會像過去殺價求售，因為大家的成本計算，是以折舊後的來算，此外兩大記憶體產線，第三季都可能是個位數下滑。

就市況和需求部分，陳沛銘分析，庫存方面，其實有一塊是得計算塞港塞貨的部分，以前在運輸上，陸運加上海運往往是需要四十多天，但現在最長達到一百一十天。另外在消費買氣部分，因為通膨把很多買氣給抵消掉。

他進一步提到，依照個人見解，認為需求不會很快回來，這一次要多久，得要一邊看，就庫存來說，大概需要二到三個月去去化，9月來看庫存，包括電子產業的庫存，會比較清楚，另外在消費性買氣部分，也是9月底來看消費能力的逐步恢復情況也會比較清晰。

陳沛銘認為，市場或是產業或是自家，第三季會調一下，然後第四季會逐步向上，也希望明年會和今年第四季差不多。不過他也坦言，往年都是下半年比上半年好。但今年不會。

不過，陳沛銘提到，過去半導體的殺價競爭將不復見，因為大家現在計算成本，是納入擴產下的折舊攤提來算的。此外，售價價格部分，針對是否會有降價壓力，華邦電目前和客戶的默契，是庫存調整，而非價格調整。至於第三季價格部分，DRAM和NOR都可能會個位數下滑。

新廠的部分，華邦電提到，公司擴產依照先前的計畫，但考量設備有些遞延，此外，配管材料端也有遞延，所以整體擴產大概慢一到二個月。本來是今年12月要投月產一萬片，將遞延到明年2月，希望2025年初。可以拉高到月產二萬片。新廠正送樣本，今年底要大量出貨。

至於產品線的看法，網通是產品線中的最好選項，因為消費和電腦端都受到通膨影響，網通涉及到基礎建設用所以沒受到影響，自家第二季網通佔比三成，低於先前的34%，主要是因為客戶在休息。所以佔比才會下一點點，但整體來看，華邦電的產線中4C很均勻。