個股分析：數位轉型勢不可擋，資訊服務業H1獲利站上雲端，H2旺季續順風向上

在雲端、資安及數位轉型等需求，及台商回台推升資訊服務建置需求帶動下，資訊服務業今年上半年財報亮眼，多數廠商營收、獲利皆繳出歷史新高紀錄，而下半年為傳統旺季，再加上第二季有部分專案因疫情而遞延驗收，將轉而挹注下半年營運動能，在通膨、疫情、塞港等外在因素逆風下，走在雲端的資訊服務業可望持續順風成長，營運再戰新高表現。

即使這兩年有疫情干擾，使得部分企業觀望投資腳步，但在數位轉型浪潮下，企業的IT支出仍持續增加，甚至為因應WTF趨勢，亦催化企業加速雲端及數位轉型腳步。此外，疫情也帶動台商回台潮，隨電子業、製造業回台腳步加速，對資訊服務需求也同步攀升，讓台灣資訊服務業近兩年營收快速成長，屢創新高表現。

隨營收規模放大，在達規模經濟及擴大軟體比重帶動產品組合轉佳下，推升資訊服務業獲利也同創新高紀錄，以已公告的半年報觀察，台灣資訊服務業龍頭精誠(6214)、普鴻(6590)本業獲利續創新高，而緯軟(4953)、敦陽科(2480)、宏碁資訊(6811)、安碁資訊(6690)、上奇(6123)、叡揚(6752)、大綜(3147)等上半年獲利皆為同期新高紀錄，此外，一零四(3130)也在企業徵才回溫下，已連續兩季營收、獲利刷新單季高點。

其中，資訊服務業近年最強動能來自於雲端產業，精誠第一季雲服務營收已達整體營收的24%，與去年同期相較成長35%，並目標成為台灣最大雲服務收入公司，將聚焦發展自有雲應用生態平台服務，並擁有自有的雲服務品牌GARAOTUS。而宏碁旗下小金雞宏碁資訊也持續透過雲端帶動加值服務、應用開發，推升近年毛利率穩步提升，並看好今年獲利將創新高，在雲端趨勢下，未來營運也將維持雙位數成長。

而身為AWS核心級服務合作夥伴的伊雲谷(6689)也提到，在數位轉型、AI趨勢下，雲端投資會持續增加，其中，亞太地區雲端佔整個IT支出占比仍低，未來發展空間潛力大，且在雲端領域中先進者優勢明顯，公司營收、獲利可望隨雲端規模擴大持續發酵，後勢成長可期，目標在2025年客戶數將由2021年的1000家提升至4000家。

除企業上雲的趨勢外，企業的數位轉型也帶動資安、營運管理數位化的剛性需求，原先以金融業FinTech需求最為穩定，但在台商加速回台下，高科技產業及製造業回流也推動這兩年在電子業及製造業的強勁需求，成為資訊服務業近年重要的成長動能。

以敦陽科為例，今年第二季電子業(含半導體)營收占比已由去年同期的46%提升至51%，交通與傳統製造也由7%提升至9%，成為營運成長最大的兩大產業。而營運以中國為主力的緯軟，除IT產業持續高速成長外，也積極強化在製造業、新能源等毛利率較高的產業佈局，今年新能源營收占比已由去年的3%提升至9%，今年更將突破10%，也是繼IT產業後，公司寄望於未來高速發展的一大助力。

展望下半年，第四季為資訊服務業傳統營收認列旺季，可望帶動下半年營運再攀高峰，此外，不同於過往由低毛利的硬體販售帶動營收，近年資訊服務業已轉型以軟體建置、維運為主，不僅增加經常性收入佔比，也帶動毛利率持續向上攀升，而在數位轉型需求帶動下，業者也看好未來成長動能不墜，後續營運高點可期。