個股分析：達亞(6762)Q3獲利大回升，雙引擎明年動能延續

醫材製造商達亞(6762)第三季營運大回升，在大客戶嬌生新一代手術機器人系列模組開發陸續啟動拉動下，不但營收季增5成，毛利率、營益率都創八季新高，推升獲利季增一倍，EPS 2.7元，累計前三季EPS為5元，預估第四季動能延續，明年仍將是主要引擎，另一成長動能則來自Bfoot射筆量產貢獻。

第三季營收1.32億元，季成長54.3%，毛利率、營益率更創下近八季新高，毛利率一口氣增至58.62%，較上季47.61%增加高過10個百分點，營業利益5300萬元，更比上季成長221%，營益率40.26%，更是較上季19.31增加20個百分點。稅後淨利7000萬元，季成長105.8%，每股盈餘2.7元。

累計前三季合併營收3.13億元，年下滑24.28%，毛利率47.23%，低於去年同期48.75%，營業利益7600萬元，則較去年同期下滑47.46%。不過，匯率幫了不少忙，稅後淨利1.3億元，轉為年成長23.8%，每股盈餘5元，也優於去年同期的4.04元。

達亞表示，第三季營運轉強，主要動能來自J&J手術機器人，新一代手術機器人系列模組開發已於第二季以及第三季陸續啟動，目前持續配合客戶開發，並正準備陸續進入認證階段，認證後量產將進一步挹注業績，成為明年重要業績來源。

Bfoot射筆Unity Project(Bigfoot胰島素注射器材)目前維持小量生產出貨，但尚未收到客戶的正式大量生產訂單。CGM產品舊機種已如期出貨，目前持續與客戶追蹤新機種開發與量產訂單。

另一客戶亞培，達亞先前已經收到八個新機種，目前進行各零組件產品及後製程成品的確效認證工作，預計今年第三季完成認證，但部份組件因設計變更，預計到明年第二季才會完成認證。

展望第四季及明年，達亞第四季營運可望維持年成長趨勢，惟仍難扭轉全年營收表現，預估全年營收會較去年低。明年營運主要動能來自現有客戶Bigfoot量產，以及新一代手術機器人系列模組認證後量產，也與潛在客戶積極聯繫中，正向看營運表現。