外資觀點：亞系外資調降創意評等至「劣於大盤表現」，目標價下看1159元
2023/06/21 11:05 財訊快報／記者劉居全報導
亞系外資在最新出爐的報告中表示，雖然看好創意(3443)未來2-3年營運成長，不過目前股價已過高，決定調降評等，由原先的「中立」調降至「劣於大盤表現」，目標價下看1159元，三大法人昨(20)日同步賣超。估今年營業利益率將小幅下滑。
亞系外資表示，創意年初至今股價已經上漲157%，明顯優於台股加權指數的22%，儘管看好整體ASIC需求有利於創意營收增長，但現階段創意股價已經過高，該股價恐有被高估之虞。
亞系外資表示，創意2022年人工智慧(AI)/機器學習(ML)營收占比約12%，預估到2023年人工智慧(AI)/機器學習(ML)將更將強勁，動能一路延續到2024年。創意2023年主要成長動能包括SSD(韓國)和網路處理器(大陸)，至於2024年主要增長動能則是AI(美國)。
亞系外資表示，創意營收在2022年成長59%後，預計2023/2024/2025年將分別成長21%、20%、20%。2022年營業利益率為17.1%，預計今年將小幅下降至16.8%，至於2024年、2025年分別為17.1%、17.3%。
亞系外資指出，創意有台積電(2330)做後盾、開發部分自有IP，以及積極投資提供更多前端設計服務，不過目前股價已過高，決定調降評等至「劣於大盤表現」，目標價下看1159元。
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