個股：手機市場回溫＋AMOLED助攻，敦泰(3545)估第四季業績比第三季好

驅動晶片設計業者敦泰(3545)公司表示，受惠於手機市場回溫，加上AMOLED比重增加，第四季的營收將優於第三季。

首先回顧敦泰第三季表現，隨著新產品陸續開出及導入品牌客戶，第三季的出貨量及營收明顯較第二季增加，第三季的營收為35.98億元，優於預期，與前一季及與去年同期相比，分別有15.6%及51.8%的成長。

此外，公司第三季營業毛利金額較上季增加11%，來到7.06億元，但由於中低端手機產品售價競爭壓力仍持續，使得季度的毛利率來到19.6%，較上季下滑0.9%。

再者，敦泰公司第三季因加速研究開發的強度，使得第三季的營業費用較第二季增加，第三季營業淨利為0.13億元。而單季營業外收入增加，致使第三季稅後淨利為1.24億元，單季每股淨利0.61元，較上季增加21.1%，較去年同期增加104.5%。

展望後續，敦泰表示，近期受到手機市場回溫的影響，再加上AMOLED面板廠由大陸出貨的比重增加，可望同時增加第四季IDC(TDDI)及AMOLED Touch IC的拉貨動能，預計第四季度的營收將優於第三季。

此外，敦泰也透露，公司平板產品線也頗有斬獲，隨著市場回溫，終端客戶回補庫存，平板拉貨力道也較過去幾個季度大幅增加。此外，於陸系、韓系客戶皆有導入商用平板，並已取得訂單，亦將挹注第四季營收。

而車用IDC部分經過多年導入多家傳統及新能源車系，且穩定上量出貨超過1,500萬顆，亦將更積極導入國際一線大廠，持續為公司重要的成長動能。

在毛利率方面，雖IDC(TDDI)售價下跌的壓力依然存在，但情況已逐步減緩，再加上有較高規格或較低成本的新產品逐漸開發出來，另外受惠於TP產品出貨的持續增長，都對第四季的毛利率有所助益。