個股：收購德Katek股權添動能，法人估樺漢今年賺逾2股本，明年戰2.5個股本
2024/05/17 13:05 財訊快報／記者王宜弘報導
IPC大廠樺漢(6414)旗下Kontron AG 1月以1.28億歐元(約台幣44億元)收購德國上市電子公司Katek，樺漢週四(16日)公告，Katek下市要約收購已完成，Kontron將持有Katek共87.31%股權，而Katek將在歐洲時間週五(17日)退市。
法人指出，Katek專注再生能源與其他產業的智慧解決方案市場，收購Katek有助於樺漢推動ESaaS平台業務，提升毛利率表現；自3月併表後，預計今年貢獻集團營收133億元，佔比9%，集團品牌營收今年將達589億元，年增逾42%，明年661億元，成長12.2%。
儘管併購Katek後，今年處於調整期，明年開始效益才會正式顯現，貢獻集團獲利，但法人看好Katek將是樺漢集團未來提升營運績效的一大利器，正面看待此案的併購效應。
而樺漢今年整體營運受惠三大事業體逆勢成長，尤其IPC ODM在匈牙利廠的效益顯現之下，今年無懼IPC市況不佳，逆勢成長，包括博弈娛樂、金融零售等訂單均有所提升，ODM部門今年成長率可望突破2成，明年還有雙位數的成長動能；系統整合業務(帆宣)上半年雖多認列客戶變更設計費用3.8億元，導致費用增加，影響獲利，但下半年可望回沖，且AI、HPC、5G、車用趨勢明確，今、明兩年業績仍有5%與9%的成長動能。
台系龍頭券商看好樺漢今、明年整體營運持續向上的展望，在優於預期的首季財報出爐後，上調樺漢獲利預估，今年獲利將逾兩個股本，明年則挑戰兩個半股本，逐年創高，而今、明年合併營收也將分別成長21%與11%，維持該股買進評等，目標價420元。
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