個股：和勤今年轉盈力拼重回疫前水準，明年比亞迪訂單出貨為營運成長動能

和勤精機(1586)集團副總黃湘怡今天指出，7月營收已回溫、整體第三季營運優於第二季，有機會持平第一季水準，第四季在乘用車的平台件、暢銷車款零件、商用車新的零件品項開始量產，硬碟（HDD）零件則因AI帶動高階儲存硬碟需求，單季將達到全年高峰，整體下半年業績優於上半年。法人估，和勤今年營收有機會成長兩成，全年將可轉盈，力拼重回到疫情前水準。

和勤受到全球電動車銷售成長放緩，品牌車廠產能過剩進行庫存調整影響，第二季營收成長放緩、達6.01億元，不及上季表現，但仍較去年同期成長10.19%，在營收規模略減以及產品組合的不利因素，毛利率15.32%低於上季18.31%，整體稅後淨利626萬元，相較去年同期每股虧損0.1元呈現轉虧為盈，每股盈餘為0.08元，低於上季0.33元。

黃湘怡指出，配合美系電動車大廠客戶，第二季於墨西哥設立發貨倉庫，美系客戶第三季出貨可望順暢，加上訂單逐步回溫，單季業績會比第二季好，有機會持平第一季水準。

和勤受惠車用、硬碟（HDD）零件出貨同步回升，和勤上半年營收12.52億元，年增21.99%，稅後淨利3342萬元，較去年同期虧損呈現轉盈，每股稅後盈餘0.41元。

和勤自結7月營收回升至2.21億元，為近4個月新高，累計前7月營收為14.73億元，年增22.61%，在高毛利產品出貨回升、新產品量產出貨之後，產品組合將更為優化，下半年毛利率可望明顯拉升。

黃湘怡指出，下半年為傳統旺季，車用零件主要客戶恢復正常拉貨，多項新品也將陸續進入量產，預期營收、獲利均將再較上半年拉升，今年車用營收比重約達80%，硬碟產品約佔20%。

展望後市，黃湘怡表示，2023年底開始量產的商用車變速箱零件，今年會逐步增加出貨量，由於是車用零件業務成長的主要關鍵，會不斷開發各品牌車廠的平台件零件，平台件適用於該品牌所有車款，規模相當於該品牌新車出貨量，一旦開始量產，每個品項對和勤業績都有不小的貢獻，預計第四季陸續有乘用車的平台件或暢銷車款零件、商用車新的零件品項開始量產。

硬碟機構件（VCM Plate）今年出貨穩定成長，惟因處於新舊機種交替期，毛利率還未回到以往水準，不過AI帶動高階儲存硬碟需求，隨著下一代新機種出貨量增加，營收與毛利率均有向上攀升空間。

展望2025年，黃湘怡認為，新增全球銷量第一的中國電動車大廠比亞迪座椅零件訂單明年開始放量出貨，是和勤營運成長動能的主要關鍵。