個股：AI商機夯，泓格攻入台積電/CoWos供應鏈，半導體設備業務熱到明年

IPC廠泓格(3577)長期浸淫工業控制領域，近年在半導體設備、國防軍工以及機器人領域中表現傑出，除打進台積電(2330)供應鏈體系並大啖CoWos商機，在國艦國造中也扮演軍火供應商的角色，同時機器手臂做進兩岸供應鏈。

泓格週四(26日)召開法說會，說明上半年財報與後市展望。工控市場去年起因客戶庫存升高而進入熊市，導致泓格營運下滑。去年是該公司營運谷底，全年合併營收衰退逾16%至10.19億元，且毛利率下滑逾6個百分點至52.32%，全年EPS 1.28元為3年新低。

不過，今年上半年雖合併營收4.87億元，年減0.3%，但毛利率回穩，第二季從首季的僅48.25%大幅提升到直56.37%，帶動第二季獲利繳出佳績，EPS 0.42元，季增達1.8倍，年增9.5倍，累計上半年稅後盈餘0.37億元，EPS 0.57元，雖仍年減逾5%，但已轉佳。

進入下半年，工控市況有緩步復甦的跡象，尤其生成式AI需求發酵，帶動該公司最大客戶-台系半導體設備供應商在庫存清理告一段落之後重拾拉貨動能，單月就貢獻泓格逾3千萬業績，推升該公司8月合併營收重回1億元大關，並以1.34億元平歷史新高紀錄。

泓格指出，目前客戶訂單動能不斷，預估9月亦不看淡，第三季營收衝3億大關，下半年力拚逐季成長，明年挑戰新高；據了解，台系半導體產業鏈中，泓格也掌握CoWos商機，旗下另一家台半導體設備商給出的訂單能見度已到明年，主要供貨其EtherCAT模組。

事實上，作為工控行家，泓格涉獵領域廣泛，半導體產業鏈之外，目前正夯的軍工國防、機器人與ESG，近年貢獻業績均蒸蒸日上。其中，國防軍工業務打入國艦國造供應鏈，供應南部客戶軍艦油壓控制器與機艙監控設備，過去也有為中科院開發直升機與坦克車模擬器，公司目標將此一業務拓展到海外市場，鎖定東南亞、中東、中南美市場。

機器人控制器方面，主要提供客戶機器手臂的I/O控制器、EtherCAT閘道器(Gateway)等，客戶涵蓋台中工具機大廠以及對岸的電池芯龍頭大廠，協助客戶進階其智慧工廠方案。