個股：可成(2474)醫材認列利益年增近倍，半導體零組件獲前三大廠認證

金屬機殼大廠可成(2474)積極進行轉型，醫材、半導體設備零組件業務陸續開花結果，前三季醫材獲利貢獻年增近倍，半導體業務也取得客戶認證，開始少量出貨，公司指出，中長期希望新領域搭配消費電子占比將達雙位數。

董事長洪水樹看好明年PC市場展望，認為全球PC市場可望有7-8%的成長率，AI PC的滲透率更可望高達逾20%，加上微軟明年10月將停止支援Win 10，換機潮可期；他指出，AI PC因多GPU的考量，機構設計將變複雜，考驗機殼廠開發能力，有助價格維護。

可成週三(6日)召開法說會，第三季財報繳出佳績，受惠客戶拉貨回升，第三季不僅業績走揚合併營收為51.17億元，季增9.5%，年增18.1%，單季毛利率為34.5%，為近9季以來新高；單季營益率為23.4%，季增3個百分點，年增18.3個百分點，同步創高。

不過，可成第三季業外出現匯兌損失17.63億元，使單季稅後盈餘14.3億元，EPS 2.1元。

累計前三季合併營收134.48億元，年減8.9%，因產品組合與經濟規模效益，毛利率32.5%，年增4.6個百分點，稅後淨利94.41億元，較去年同期減少4.2%，EPS 13.88元。

因PC可望掀起換機潮，可成看好後市成長展望，毛利率方面，洪水樹表示，機殼業因資本投入大，要維護龐大運作體系，毛利率以30%以上為合理，這是可成長期的努力目標。

該公司去年在不景氣之下，毛利率掉到27.3%，今年持續回升中，累計前三季已來到32.5%。

可成表示，新領域包括醫材、半導體設備零組件的佈局都已有成果浮現，其中，醫材的投資之前宣布透過子公司「可力生醫」以營業資產讓與的方式，取得精能醫學神經調控CDMO(委託研究開發暨製造服務)業務，進一步提升該集團跨足新領域所需關鍵實力。

此外，可成在醫材的相關長投，兩年多前也針對幾家策略性投資轉列權益法，認列被投資公司獲利，今年前三季相關權益法認列關聯企業的利益已達1.4億元，較同期大增近倍。

半導體業務方面，洪水樹表示，目前的客戶為該領域的前三大廠，目前許多產品正載走認證階段，有的產品則開始少量出貨中，會有大一點的成長。不過，由於半導體認證嚴謹，進度無法有爆發力，一旦進入之後，將可有穩定成長，也將尋求更多客戶認證。