外資觀點:聯詠法說後,外資多維持原評等,日、亞系調高目標價至124、116元
2017/12/20 10:22 財訊快報/劉居全報導
聯詠(3034)法說會後,外資法人在最新出爐的報告中多維持原先評等及目標價,其中一家日系外資將目標價由121元微幅調高至124元,重申「優於大盤表現」評等;亞系外資將目標價由112元微幅調高至116元,重申「中立」評等;另一家日系外資重申「中立」評等,目標價維持109元。
亞系外資表示,聯詠第四季大尺寸面板DDI和電視SoC出貨下滑將抵銷小尺寸顯示器驅動客戶晶片(SDDI)收入成長,SoC季節性效應較緩和,由於產品結構較好,預計占總營收達27.5%-29%,展望2018年,亞系外資表示,由於晶圓代工價格上漲,大型面板DDI利潤率面臨上漲壓力,恐抵消聯詠產品結構改善貢獻,預估主要客戶需求轉弱下,對電視SoC業務將有壓力,重申「中立」評等。
日系外資則表示,聯詠提出第四季財測預估,令人失望,儘管聯詠看到T-Con嵌入式DDI、微型LED和AI上的圖像處理長線商機,不過預估對2018年銷售貢獻仍很小,因此重申「中立」評等。
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