個股：宜特Q1毛利率回升，EPS 1.7元，佈局AI效益，下半年營運彈升幅度可期

檢測實驗室大廠之一的宜特(3289)，今年首季毛利率超過31%，每股淨利1.70元，展望後續，雖然大環境因川普的重關稅議題變數多，但AI雲端持續擴大、AI邊緣運算也加快落地，宜特也積極擴產因應，為此，業界預期，宜特下半年營運彈升幅度將甚為可期。

宜特第一季合併財報，營收約11.31億元，較上季增加2.20%，較去年同期增加5.82%。營業毛利新台幣3.53億元，較上季增加15.44%，較去年同期增加16.85%。

而2025年第一季毛利率為31.18%。此外，第一季營業淨利1.22億元，較上季增加58.08%，比去年同期增加7.30%。第一季度歸屬於母公司淨利1.26億元，較上季增加39.47%，較去年同期減少5.17%。宜特第一季稅後每股淨利1.70元，較上季增加39.34%，較去年同期減少5.56%。

宜特表示，在AI與高速運算驗證分析需求持續升溫，以及高毛利解決方案逐步發酵的帶動下，第一季整體營運表現穩健成長，至於每股淨利較去年同期略有減少，主因為2024年同期認列所得稅抵減利益較多所致。

儘管如此，今年第一季毛利率持續改善，已回升至31.18%，顯著優於去年同期的28.24%，反映出高毛利解決方案與營運效率優化已開始發揮成效。

面對AI及HPC晶片驗證需求快速成長，宜特自2020年即積極布局相關產能，迄今產能已擴增八倍，整體佈局的效益，將會逐年且持續顯現。

宜特也補充，今年陸續推出五大高毛利解決方案，涵蓋汽車電子驗證、太空環境測試、AI高速驗證、先進製程與封裝，以及智慧即時全球可靠度驗證。目前相關專案已逐步轉化為實質營運成果，持續挹注成長動能。