外資觀點：產品組合轉佳、毛利率看漲，嘉澤獲美系外資升目標價，盤中大漲6%
2025/05/02 13:04 財訊快報／記者陳浩寧報導
美系外資基於產品組合轉佳，看好嘉澤(3533)毛利率將有成長空間，預估第一季、第二季單季毛利率可望維持53%以上水準，然因部分新平台設計延後及整體需求的不確定性，因而維持買進評等，但小幅調高目標價，由1,400元調升至1,450元，激勵嘉澤今日盤中大漲逾半根，最高來到1,325元，漲幅達6%。
美系外資認為，嘉澤第一季營收因淡季因素呈現季減7%，然較去年同期成長22%，受惠於伺服器比重提升，在產品組合轉佳下，單季毛利率可望達53.5%，優於去年同期的51.3%，第二季在伺服器、NB、DT出貨成長下，營收估呈現季增、年增態勢，毛利率估持平首季水準。
然以全年角度來看，美系外資預期，GB300設計從原先預期的Cordelia改回Bianca，意指SOCAMM、NVQD會被推遲至2026年下半年，在新平台設計修改及遞延下，預估嘉澤今年營收成長動能較為趨緩，然在產品組合優化下，毛利率將有成長空間。
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