個股：嘉澤(3533)Q2獲利估為全年低點，H2旺季營運可望逐季走升
2025/07/23 14:04 財訊快報／記者陳浩寧報導
嘉澤(3533)第二季受惠於新平台滲透率提升，產品組合轉佳有利於毛利率表現，惟受到台幣升值影響，法人預估，在業外匯損影響下，第二季單季獲利將為全年低點，隨下半年步入出貨旺季，加上新平台滲透率持續向上，下半年營收、獲利可望逐季走高。
法人指出，嘉澤第二季隨稼動率提升加上產品組合轉佳，雖有台幣升值影響，估單季毛利率可望持穩51%，然在業外匯損影響下，估第二季獲利將季減六成，單季獲利將為全年最低。
展望下半年，隨步入出貨旺季，法人預估，嘉澤下半年營收將逐季走高，並預期第四季Eagle Stream滲透率將逾70%、Birch Stream則逾10%，將推升伺服器插槽ASP同步提升。此外，H20產品恢復出貨中國，亦將挹注電源連接器與傳輸線營收。估在台幣匯率持穩下，下半年營收可望站穩50%以上，獲利也將優於去年同期水準。
而2026年隨AMD新一代Venice CPU推出，加上DDR5與PCIe Gen 6的升級，預期伺服器相關營收將持續為嘉澤挹注成長動能，法人估2026年嘉澤的伺服器營收將由2025年的38-40%提升至40-45%。
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