法人觀點：凱基投信建議以美國市場作為投資核心資產，卡位美國關稅霸權時代

美歐關稅談判結果出爐，15%的稅率遠低於原本的30%，但多了歐洲加大對美投資與採購。從近幾個月美國密集與主要貿易夥伴關稅談判中，可以看出在「美國優先」的大旗下，陸續談成許多有利美國的協議；即使消息天天在變，有一點始終沒改變，那就是美國始終手握全球經濟話語權。凱基投信表示，在這樣的賽局裡，提前卡位強勢市場，以美國市場作為投資核心資產，將是美國關稅霸權時代的極佳選項。

凱基美國Top股債平衡ETF基金(平衡凱基美國TOP，00980T)研究團隊表示，當前全球局勢不斷變動，從AI浪潮到國際關稅談判，市場焦點始終圍繞「美國」，等到情勢完全明朗再行動，可能錯過卡位時機；若擔心關稅影響企業獲利成長放緩，導致股市波動加劇，平衡布局美國科技巨頭與美國中天期公債的股債平衡ETF，既能參與強勢市場成長機會，又能兼顧風險控管，將是能攻也能守的投資方向。

依據回測平衡凱基美國TOP(00980T)所追蹤指數2017年以來績效，平衡凱基美國TOP(00980T)所追蹤指數年化波動度16.0%，媲美S&P 500指數，比NASDAQ指數來得低；在此同時，報酬風險比則以1.2優於NASDAQ指數的0.95及S&P 500指數的0.92，顯示平衡凱基美國TOP(00980T)所追蹤指數以股債平衡配置，不僅使波動度可控，還展現出較兩大美股指數更加優異的投資效率，以股7債3的平衡配置，兼具成長動能與曝險控制。

平衡凱基美國TOP(00980T)能化美國關稅霸權時代的變局為轉機，關鍵在於股債配置方向。平衡凱基美國TOP(00980T)結合「美國科技股」與「美國中天期公債」，主打成長動能與防禦雙效，成長動能靠7成的股票部位，聚焦布局那斯達克市值前10大企業，在產業龍頭優勢加持下，去年這10檔科技巨頭包辦了那斯達克指數全年漲幅的9成。防禦效能靠3成的債券部位，鎖定美國3到10年中天期公債配置，在網路泡沫與金融海嘯期間，波動度都比長天期公債低，報酬風險比都相較長天期公債來得高；不僅能為投資組合加裝一道風險控管機制，也能兼顧票息收益。