焦點股：智邦新一代ASIC伺服器受惠大，外資大升目標價至1900元，一度飆漲停
2025/12/10 12:05 財訊快報／記者何美如報導
網通大廠智邦(2345)前11月營收達2,222.2億元，年增134.2%，為網通廠首家累計營收突破2,000億元大關。最新出爐的亞系外資報告，看好智邦是下一代ASIC伺服器導入scale-up switch tray最大受惠者，一口氣將目標價從1,300元調高至1,900元，維持「優於大盤表現」。
智邦第4季因AI加速卡模組業務處於產品更新換代階段，但800G網路交換器業務可望趁勢補上缺口，預期不會形成明顯的出貨「空窗期」，營收可能僅較上季小幅衰退，法人預估約個位數百分比季減。
最新出爐的亞系外資報告指出，智邦為下一代ASIC伺服器導入scale-up switch tray的最大受惠者，除了AWS Trainium 3外，也還有另一家新的ASIC客戶。另外，就算未來Trainium 4（預計2028）導入NVLink Fusion，也相信有能力繼續開發NVLink Fusion的scale-up switch trays。上修智邦明後年EPS至66.2元、90.9元，一口氣將目標價從1,300元調高至1,900元，維持「優於大盤表現」。
智邦今日盤中股價帶量一度衝上漲停1,090元，突破近期高點1,080元，短期股價可能維持900～1,200高檔區間整理，若後續量能放大，有機會朝前波高點挑戰。
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