外資觀點：集團電車年複合成長率拚破三成，美系外資喊買鴻海、目標價400元
2025/12/22 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
鴻海(2317)旗下鴻華先進-創(2258)19日宣布收購納智捷LUXGEN 100%股權，美系外資在最新出爐的報告中表示，鴻華先進將推出自有品牌，並發布全新電動車款Foxtron Bria，儘管目前電動車業務佔集團營收仍低於5%，不過預估2025至2030年間年複合成長率將達32%，毛利率可達11%至13%，高於集團整體水準。不過因收購案尚未完成，相關影響未納入預估中；重申「買進」評等，目標價上看400元。
美系外資表示，鴻海持續擴展在汽車產業垂直布局，旗下合併子公司鴻華先進負責提供汽車設計與代工服務，收購納智捷後鴻華先進將推出自有品牌，同時發布全新電動車款Foxtron Bria，透過納智捷既有銷售通路與售後服務網絡，有助於快速切入市場，預估交易將於明年第一季完成。
美系外資指出，看好鴻海電動車產業賦能者長期發展機會，預期電動車外包製造需求將持續成長，憑藉鴻海全球布局、規模優勢與完整的汽車零組件能力，具備良好競爭位置。
美系外資強調，鴻海已跟三菱汽車在乘用車及零排放巴士方面展開代工合作，並與多家傳統車廠洽談進一步合作機會。儘管電動車業務現階段佔集團營收仍低於5%，不過預估2025至2030年間年複合成長率將達32%，毛利率達11%至13%。
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