個股：NOR與DRAM訂單急湧，南茂(8150)傳爆單、漲價1～2成，積極收購機台因應

封測產業今年大旺，好的不只是因AI加速器測試訂單灌爆了一線封測大廠，近日記憶體圈傳出，一線封測廠無法接單導致的外溢效應，加上NOR與DRAM產業大多頭，後段封測廠也大單到手，尤其以南茂(8150)最受益。南茂不單滿載，成功漲價一到二成，更因在手訂單爆單，而既有產能供不應求，只能滿足客戶八成的訂單需求，所以近期積極收購機台因應，提前宣告南茂的財報會好，且後面會更好。

記憶體產業轉為大多頭，不單趨勢確立，2026年一定好，不只DRAM和DAND是個很旺的好年，會量價齊揚，就連NOR也顯著轉好，而華邦電(2344)其實在2025年9～10月間就已經提前預告，NOR已經開始逐步轉好。

記憶體轉好，台灣的所有記憶體製造商其實是連帶受益，主因是AI周邊需求戴起，國際級的晶片大廠都轉去生產AI伺服器用記憶體，然一者AI伺服器周邊也會需要用到中低階記憶體，二則生產端的產能排擠效益，三者即使消費性市場不佳但記憶體仍有基本需求，三因素加總下，台灣的記憶體供應鏈也跟著變好。

在上述大環境的變動下，台資的DDR4和DDR3晶片設計業者、晶片生產業者，晶片產出大放量急需後段封測產能支援，另外NOR部分也轉好，華邦電和晶豪科(3006)等需要更多的封測產能。

至於封測產能部分，一線大廠日月光集團、京元電子(2449)得優先服務AI晶片與ASIC業者和台積電(2330)外包，至於力成(6239)也被CSP業者找上，致使記憶體後段剩下的產能不多，訂單外溢下，業界傳出，這些記憶體大廠紛紛找上南茂。

南茂目前不單已經滿單，甚至可以說是爆單，並自2026年起漲價一到二成，也因此，就南茂的營運狀況來說，滿單加上價格調漲，加總貢獻，將會在公司2026年財報中顯現，並繳出亮眼可期的成績單。展望後續，因現有客戶訂單需求超過南茂產能負荷，現下產能只能支應客戶已下訂單的八成，業界也傳出，南茂正積極在添購設備，以因應後續的龐大訂單量。